1.25万亿史诗级IPO！彻底引爆太空光伏

4月1日，港股太空光伏概念股全线走高，协鑫科技涨超8%，新特能源涨超5%，信义光能等多股跟涨。

在光伏地面市场陷入内卷与退税清零压力的当下，曾经只存在于科幻想象中的太空光伏，正以惊人的速度闯入现实。而SpaceX的IPO进程，无疑为这场热潮添了一把最旺的火。

SpaceX上市，点燃太空光伏的导火索

据最新消息，SpaceX计划最早于本周提交IPO申请，目标今年6月正式挂牌上市，最新估值达1.25万亿美元，募资规模或超750亿美元。这一数字不仅远超此前500亿美元的预估，更意味着SpaceX将成为美股历史上规模最大的IPO之一。

但资本市场关注的，远不止一家商业航天公司的上市本身。

1月22日，马斯克宣布SpaceX与特斯拉将在未来三年建设200GW太阳能产能，为太空光伏的应用描绘了更广阔的蓝图。

另外，SpaceX近期公开展示了AI Sat Mini算力卫星原型。这款卫星配备的太阳翼长达170米，比星舰高度更长，单星配置100kW大功率光伏阵列，可驱动140张英伟达H200满功率运行。这一数据直观地证明了，太空算力对光伏的需求，是刚性且巨大的。

（来源：首届太空光伏技术与应用创新论坛）

从配套到核心

长期以来，太空光伏在航天领域扮演的是配角，为卫星、空间站提供基础电力。但AI算力卫星的出现，彻底改变了这一格局。

AI算力卫星功耗、供电要求显著高于传统通信卫星，太空光伏是唯一可行、可规模化的在轨能源方案。有分析指出。这意味着，太空光伏正从卫星配套能源，升级为太空算力基建的核心环节。

规划中的百万颗算力卫星组网，单星可能达到MW级供电需求。据测算，未来太空光伏有望为光伏累计带来万亿级市场空间。

（来源：首届太空光伏技术与应用创新论坛）

谁在卖铲子？

从产业链看，以下几类企业正站在风口：HJT设备供应商：SpaceX已明确p-HJT路线，并向设备企业下单GW级设备。国内HJT设备龙头有望获得更多订单。

电池片制造商：东方日升、金刚光伏等已实现太空光伏用p型HJT电池片周度批量供货。

钙钛矿探索者：协鑫光电、众能光储等正积极推进钙钛矿太空验证。

辅材与封装：钧达股份参股上海星翼芯能，布局太空光伏；中来股份正在开发适配太空光伏的背板产品。

热浪中的冷思考

然而，在资本追逐的热浪中，也需要保持一份清醒。

首先，商业化道阻且长。上海交通大学太阳能研究所所长沈文忠认为，高效硅基太空光伏仍属前沿技术，未来3至5年或处于概念孵化期，要培育成新增长极可能需要8至10年。

其次，技术挑战尚存。以p-HJT为例，抗辐射能力不足仍是痛点。虽然可通过封装、退火等手段改善，但太空环境下的长期可靠性仍需验证。

第三，订单真实性需甄别。近日有媒体报道拉普拉斯中标特斯拉光伏项目第二期、订单近百亿，公司已发布澄清公告否认。

SpaceX的上市进程，正在将太空光伏从一个科幻概念推向现实，这注定是一场马拉松而非短跑。