帝斯曼-芬美意宣布与CVC Capital Partners达成协议，出售其动物营养与保健业务

2月9日，帝斯曼-芬美意宣布已与全球领先的私募市场管理机构CVC达成协议，将其动物营养与保健（ANH）业务以约22亿欧元的企业价值出售，其中包含最高5亿欧元的额外对价条款。帝斯曼-芬美意将与CVC共同持有剥离后动物营养与保健公司的股权，其中帝斯曼-芬美意将持有剥离后动物营养与保健公司的20%股权。

此次交易继2025年以15亿欧元向诺和新元出售饲料酶业务后，标志着帝斯曼-芬美意完成战略转型，正式转型为专注于消费者的营养、健康与美丽领域的公司。包含此前饲料酶业务出售在内，动物营养与保健公司总价值达37亿欧元。

公司计划启动一项新的股份回购计划，回购总市值达5亿欧元的普通股，并相应减少已发行股本。该计划预计于2026年第一季度启动。

此外，帝斯曼-芬美意致力于为股东提供稳定且可持续的股息回报。为此，公司已采纳“稳定至逐步增长”的股息政策，彰显其对长期价值创造的承诺。根据该政策，帝斯曼-芬美意计划维持每股普通股2.50欧元的稳定股息水平，并随时间推移逐步提高股息。

重点信息:

• 动物营养与保健（ANH）是全球领先的科学动物营养与保健解决方案供应商。其业务涵盖从维生素、预混料到饲料添加剂等全系列产品，致力于提升畜牧生产中动物健康水平、生产性能、饲料转化效率及可持续性。这些解决方案助力生产商在降低环境影响的同时，提供高品质动物蛋白。

• 2025年, 动物营养与保健实现年净销售额约35亿欧元，员工规模约8000人。本次剥离涵盖动物营养与保健全部业务板块：功能解决方案、预混料、智慧精准服务，以及维生素、类胡萝卜素和香原料业务。此前已公布，Bovaer^®和Veramaris™品牌仍将保留在帝斯曼-芬美意旗下。

• 动物营养与保健将拆分为两家独立运营的新公司，均位于瑞士凯泽奥格斯特：其一是涵盖功能解决方案、预混料及智慧精准服务的“解决方案公司”，其二是包含维生素、类胡萝卜素及香原料的“核心营养产品公司”（两家均统称为“动物营养与保健公司”）。两家公司将继续保持密切合作，尤其在动物营养与保健价值链的维生素供应方面。

• 帝斯曼-芬美意将分别持有核心营养产品公司和解决方案公司20%的股权。

• 帝斯曼-芬美意将与核心营养产品公司签订长期维生素供应协议，以确保人类及宠物食品应用领域的持续供应保障。

• 本次交易对动物营养与保健的企业价值（EV）估值为22亿欧元（其中包含最高5亿欧元的额外对价条款），基于动物营养与保健的正常化调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA），对应7倍EV/Adjusted EBITDA。

• 若计入此前出售的饲料酶业务，动物营养与保健整体剥离交易的企业价值达37亿欧元，对应10倍EV/Adjusted EBITDA。

• 帝斯曼-芬美意预计在交易完成后将获得约12亿欧元，其中约6亿欧元为净现金收益，约5亿欧元为转移至动物营养与保健公司的债务及负债，另有1亿欧元的卖方贷款票据。

• 帝斯曼-芬美意将向核心营养产品公司提供最高4.5亿欧元的贷款额度（可按需提取），并在必要时提供最高1.15亿欧元的额外流动性支持，该笔款项最晚须于退出时偿还。

• 交易包含最高5亿欧元的额外对价条款及20%的股权，该股权价值将在退出各动物营养与保健公司时实现。

• 本次交易预计于2026年底完成，需满足包括监管审批、完成所有必要员工协商程序、以及独立的核心营养产品公司和解决方案公司的设立与剥离等条件。

帝斯曼-芬美意将于2026年2月12日公布2025年度全年业绩，该业绩将依据2025年1月1日起实施的新分类标准进行报告。除本公告外，帝斯曼-芬美意于2026年2月9日同步发布最近四个报告季度（2024年第四季度、2025年第一季度、第二季度、第三季度）及2024年全年的初步对比数据，包括净销售额、有机销售增长、调整后EBITDA及调整后EBITDA利润率。

帝斯曼-芬美意首席执行官傅瑞德（Dimitri de Vreeze）评论："自帝斯曼-芬美意成立以来，我们始终如一地实现了战略路线图中的每个里程碑。从打造独特且整合的企业，到构建具备差异化能力的精细化产品组合，我们现已蜕变为专注于消费者的营养、健康和美丽领域的领先企业。今日标志着这一征程的最终阶段，本次交易彰显了我们加速增长、为所有利益相关方创造长期价值的承诺。同时，该协议为动物营养与保健开启激动人心的新篇章，助力其蓬勃发展并释放全部潜力。"

CVC管理合伙人Steven Buyse表示："我们非常高兴能与帝斯曼-芬美意及动物营养与保健团队携手合作。此次交易为在动物营养与保健领域打造两家全新领军企业提供了独特机遇。两家业务均具备显著的价值创造潜力。解决方案公司将继续推动畜牧业的创新与效率提升，为全球客户提供高度贴合需求的定制化解决方案。核心营养产品公司将发展成为具备全球竞争力的饲料、食品及香原料供应商，依托独立且高度集成的价值链为客户提供可靠的高品质供应。两家公司将紧密协作，为客户创造最大价值。"

此次交易标志着帝斯曼-芬美意与CVC的第二次合作。2015年，当时的前帝斯曼曾成功创建ChemicaInvest合资企业，CVC同样持有多数股权。

以上为帝斯曼-芬美意英文新闻稿中文翻译版，详情以英文版为准。