光伏2025风云录：走过惊心动魄，于重构中新生

 

2025年，中国光伏行业迎来了最剧烈而深刻的分化与转型。政策端告别补贴依赖迈入全面市场化，技术端迎来多技术路线百花齐放，市场端经历“抢装潮”与调整期的剧烈波动，企业端在“反内卷”与跨界整合中寻找新出路……

 

Part 1

政策法规，2025年行业转型的基石

 

2025年初，《能源法》的正式实施为光伏行业奠定了全新法律基础；1月23日，国家能源局印发《分布式光伏发电开发建设管理办法》，对占光伏装机半壁江山的分布式项目进行全面规范；1月27日，发改委与能源局“136号文”落地，宣布6月1日起新能源上网全面进入竞价时代。

两轮政策节点直接触发“430”“531”两轮抢装潮，5月国内光伏新增装机飙至92吉瓦，创下历史单月最高纪录，而下半年则因需求透支出现明显回落，全年新增装机最终定格在285吉瓦左右。

 

从年初开始，政策导向已从单纯追求装机规模转向注重发展质量与系统融合。

 

3月，“综合整治‘内卷式’竞争”被纳入政府工作报告，释放明确治理信号；7月中央财经委员会会议进一步强调依法治理，工信部随即召集行业龙头座谈，推动落后产能退出。11月，当光伏与储能产业大会在成都召开时，签约总额超过330亿元，并发布了被业内称为“反内卷宣言”的《成都宣言》，标志着行业从政策引导走向自律发展。

 

年末，多晶硅收储启动，北京光和谦成公司作为产能整合收储平台成立，一系列举措推动硅料价格从3.54万元/吨的低谷反弹至5.36万元/吨，龙头企业三季度率先扭亏，行业逐步从全面亏损转向结构性盈利。

 

Part 2

技术突破，颠覆性创新引领新赛道

 

2025年是光伏技术迭代的关键一年，N型电池技术完成对P型的全面替代， TOPCon凭借与现有产线的兼容性及成本优势占据主导地位，BC技术则因背面无遮挡设计实现15%的溢价，成为地面电站与高端分布式项目的优选；HJT技术也通过工艺优化提升高温性能，三条路线形成差异化竞争格局。

 

更具行业变革意义的是钙钛矿技术的规模化突破。2月5日，极电光能全球首条GW级钙钛矿光伏组件生产线正式投产，标志着这项被誉为“下一代光伏技术”的颠覆性创新正式步入规模化量产阶段。受此带动，通威、隆基等头部企业加速布局异质结+钙钛矿叠层技术，技术路线多元化竞争态势愈发明显，推动行业从“规模竞争”转向“效率定价”的新阶段。

 

6月12日，隆基绿能在SNEC展会上公布了其晶硅-钙钛矿叠层电池的最新成果：转换效率突破33%，创造了新的世界纪录。与此同时，其背接触（BC）电池组件的效率也达到26%。

 

Part 3

行业整合，从“价格战”到“反内卷”的共识

 

2025年光伏行业呈现“前高后低”的剧烈波动态势。上半年受抢装潮驱动，但6月政策划断后，单月装机同比转负，年末全产业链出现“放假潮”，企业纷纷下调开工率以应对需求回落与产能过剩压力。

 

数据显示，1-10月，我国多晶硅产量约为111.3万吨，同比下滑29.6%，为2013年以来首次下降。与此同时，光伏新增装机却达到252.87GW，同比增长39.5%。下游需求旺盛而上游供应收缩的背后，是行业正在经历的深度产能调整。

 

第三季度数据显示，光伏主产业链企业亏损额较第二季度收窄约46.7%，这一数据变化增强了市场信心。上游硅料价格的回升是市场修复的另一个重要信号。经过长达数月的价格下行，硅料价格在2025年下半年开始企稳回升，为产业链各环节留出了利润空间。

 

行业整合也在加速进行，2025年多家跨界企业开始出售资产、终止项目，退出光伏行业。

 

Part 4

贸易壁垒，全球化布局面临严峻考验

 

出口市场则在机遇与挑战中前行，4月21日，美国商务部公布了对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南四国光伏产品的“双反”终裁税率，个别柬埔寨企业的税率高达3403.96%。这一裁定令通过东南亚布局规避贸易壁垒的中国光伏企业面临巨大挑战。

 

贸易壁垒的升高并未阻止中国光伏企业的全球化步伐，反而促使它们加快在欧美本土及其他新兴市场的多元化布局。

 

在美国、欧盟、印度加速建立本土供应链的背景下，过去被认为风险较大的新兴市场，正成为越来越多中国光伏企业的选择。非洲、南美洲等地的光伏市场正在快速扩大。

 

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华指出，“新兴市场发展速度非常迅速。”2025年1~10月，中国对超128个国家/地区光伏出口金额同比增长。全球GW级组件市场达到40个，比2024年同期的28个大幅增长。2025年中国对非洲出口爆发，达到2GW硅片、2.5GW电池和15GW组件，成为增长亮点。

 

与此同时，中国光伏企业正在通过技术授权、合资建厂、海外并购等多种方式，巩固在全球市场中的领先地位。

 

Part 5

光储融合，行业发展的必然选择

 

随着光伏装机规模激增，其波动性和间歇性对电网的挑战日益凸显。2025年，“光伏+储能”一体化发展成为行业共识和明确方向。

 

在SNEC展会及成都产业大会上，光储协同解决方案都是绝对焦点。储能不再仅仅是光伏系统的可选配件，而是确保光伏电力可靠消纳的必要组成部分。

 

越来越多的光伏企业开始涉足储能领域，提供从光伏组件到储能系统的全链条解决方案。11月隆基绿能公示收购精控能源股权，正式进军储能赛道。至此，隆基、晶科、晶澳、天合四大光伏组件巨头悉数完成储能布局。

 

从政策支持到市场需求，从技术发展到企业战略，光储融合已成为光伏行业发展的必然选择，并将深刻影响行业的未来格局。

 

Part 6

展望

 

展望2026年，行业预计将继续处于调整与转型期，面临市场化电价不确定性的考验。有分析预测，由于市场化电价的不确定性，2026年国内光伏新增装机可能出现近年来首次负增长。

 

2026年行业竞争将呈现“龙头主导、强者恒强”的格局，行业集中度将进一步提升。企业战略将全面转向“光储融合+全球化布局”；同时，技术融合将成为突破效率极限的关键。钙钛矿技术在2026年将迎来更大规模的产能释放，进一步推动行业度电成本下降。

 

经历2025年洗牌后的光伏行业，或许已经学会了如何在波动中稳步前行。2026年，行业将站在高质量发展的新起点，以更成熟的市场化机制、更先进的技术路线、更优化的产业格局，开启新的发展征程。

 

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