全球储能第一易主！阳光电源被反超

全球储能市场格局生变，行业迎来新一轮洗牌。

11月17日，InfoLink发布2025年前三季全球储能系统出货排名。

数据显示，全球储能市场持续高速增长，前三季度储能系统出货量达286.35GWh，同比增长84.7%。第三季度单季系统出货首次突破100GWh，市场呈现多点开花态势。

01 排名生变：特斯拉反超阳光电源

全球储能系统厂商的竞争格局在今年前三季度发生了显著变化。InfoLink数据显示，2025年前三季全球储能系统出货量前五为：特斯拉、阳光电源、比亚迪、中车株洲所、华为。

其中，特斯拉凭借北美本土市场的订单集中交付，以及亚洲集成工厂的初步投产，在本季度成功实现反超，重回榜首。

回顾历史，阳光电源自2024年第三季度起连续三个季度单季出货超越特斯拉，并凭借美洲与中东市场的大批量出货，于2025年第一季度登顶全球储能系统出货榜首，这种优势一直持续到今年上半年。

行业集中度数据显示，储能系统环节的头部格局正初步显现但尚未固化。2025年前三季，行业CR10（前十大企业市场占有率）继续维持在60%左右，头部厂商尚未完全主导市场。

Top3厂商市占率继续保持断档领先优势，但内部竞争格局呈现交替领先态势。InfoLink预计，这一态势将延续至2026年。

02 细分赛道：大储与户储市场各有千秋

深入分析不同应用场景，各大储能在细分市场的表现各有千秋。大储市场（大型储能系统）继续贡献市场主要增量。2025年前三季，全球大储系统出货252.5GWh，同比增长101.9%。这一领域的竞争尤为激烈，CR5（前五大企业市场占有率）为47.3%，较上季度略有下滑。

大储市场Top5企业为：阳光电源、比亚迪、特斯拉、中车株洲所、海博思创。

值得注意的是，第三季度比亚迪反超特斯拉，位居次席。从全年维度看，阳光电源、比亚迪、特斯拉均有望问鼎全球大储龙头。

户储市场（户用储能系统）同样保持强劲增长。2025年前三季，全球户储系统出货26.6GWh，从季度出货看，第三季单季出货仍接近10GWh，仍处于高水位。

前三季的Top5户储系统厂商为：特斯拉、华为、比亚迪、派能科技、德业。

当前，户储环节CR5为50.9%，较上季度提升约3%。特别是Top2厂商特斯拉、华为，已显著领先后来者，形成了断档领先的竞争态势。

03 未来趋势：新兴市场与光储协同成关键

新兴市场成为头部厂商争夺的焦点。InfoLink报告指出，当前头部厂商均已实现对新兴市场的覆盖，并凭借新兴市场大订单实现市占率跃升。鉴于新兴市场出货增速已超过中美两大传统市场，深耕新兴市场或将成为厂商构建未来持续竞争力的关键战略之一，固守单一市场或难以维系领先地位。

国信证券的研究进一步证实了这一趋势，他们指出：“中东、东南亚、南非、印度、拉美等新兴市场多地存在电力紧缺问题，各国政府扶持政策频出，储能装机需求有望大幅度提升，因而新兴市场有望成为中国储能企业出口重要方向。”

光储协同成为行业发展的另一重要趋势。当前，光伏行业头部厂商均已切入储能系统集成环节。阿特斯凭借北美市场优势，已跻身前十；天合、晶科等厂商的储能战略初见成效，业务增速显著，或将于2026年对头部厂商形成显著挑战。此外，美系厂商的亚洲布局可能改变未来竞争格局。

InfoLink报告显示，特斯拉、Fluence等美系厂商均已完成亚洲系统集成工厂的布局，后续有望从成本端逐步拉近与中资厂商的差距，从而扭转市占率逐步被蚕食的困局。InfoLink预测，2025年全球储能系统出货预计接近400GWh，增速约60%。同时基于各厂商项目储备情况及出货目标，预计2026年全球储能系统出货或达到600GWh，继续维持高增速。

但在行业高景气度背景下，储能供应链中上游涨价声迭起，系统集成厂商如何有效管控供应链成本，如何锁定稀缺产能，如何持续盈利，将是后续关注的焦点。