储能行业分析：从“配角”到“主角”，储能前景广阔

一、概念：存储电能的设备，电力系统的“蓄水池”
储能：能量转化与存储的技术，在电能利用中扮演重要角色

储能即能量转化与存储的技术，在电能利用中扮演重要角色。储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释 放的技术。实际应用中，储能通常特指电力储能，是将不易储存的电能转化为机械能、化学能等形式储存，以供需要时 使用的技术。电的传输速度与光速相同，发、输、变、配、用电往往在同一瞬间完成，要求电力生产和负荷相匹配；但 电力生产和负荷具有波动性和随机性，难以实时匹配，导致电能质量不稳定、利用率不高等问题。储能系统是电力系统 中的“蓄水池”，可以动态吸收能量并适时释放，改变电能生产、输送和使用同步完成的模式，使得实时平衡的“刚性” 电力系统变得更加“柔性”。储能有助于提高输出电能的稳定性、平滑用电负荷，从而有效提高供电质量和用电效率。

 

 

储能是推动可再生能源大规模应用的关键技术

储能是推动可再生能源大规模应用的关键技术。风能和太阳能存在间歇性和波动性等固有特性，其出力特性与用电负荷 无法完全匹配，且调度存在困难。因此，风电、光伏等间歇性可再生能源的大规模并网，存在影响电能质量、干扰电网 稳定性、利用效率不高等问题。储能设备可以起到平抑新能源波动、跟踪计划出力、参与系统调峰调频、提高消纳水平 等作用，推动可再生能源的大规模应用。

 

发改委《关于促进储能技术与产业发展的指导意见》明确指出，储能能够显著提高风、光等可再生能源的消纳水平，支 撑分布式电力及微网，是推动主体能源由化石能源向可再生能源更替的关键技术。

 

储能可应用于电力系统各个环节

电力系统由发电、输电、变电、配电、用电等环节构成，储能可 用于电力系统的各个环节。电源、电网侧（大储）：安装于电源侧、电网侧的储能系统装机 规模较大，通常称为大储。大储可以实现调峰、调频、备用容量、 平滑出力、缓解电网阻塞等功能，从而提升电力系统灵活性，提 高新能源电能质量和消纳水平。 用户侧（户储工商储）：包括居民、工商业等用电方，配置储能 （可结合分布式光伏配置）可节约用电成本、保障用电稳定。

 

二、逻辑：需求空间广阔，政策+市场驱动
现状：“双碳”目标推动下，我国风光装机占比快速增长

国内风电、光伏发电装机占比持续提升。《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的 意见》提出：实施可再生能源替代行动，大力发展风能、太阳能、生物质能、海洋能、地热能等，不断提高非化石能源 消费比重；构建以新能源为主体的新型电力系统。“双碳”目标号召下，我国风光装机持续提升。2025年9月底，我国 光伏和风电装机总规模分别达到11.3/5.8亿千瓦，在发电装机容量中占比分别达到30%和16%。风光装机占电源装机的比 重达到46%，较2016年的14%呈现大幅提升。

 

现状：风光发电量占比低于装机占比，仍有进一步渗透空间

新能源发电量占比有限，装机仍有渗透空间。从发电量占比来看，2024 年国内风光发电量占总发电量的比例为18%，远低于装机量占比的42%。 风光发电占比低于装机量占比，主要与风电和光伏出力特性有关：光伏 仅在白天发电，午间时段高发；风电的出力率则和风力大小有关，风光 发电出力随气候和季节变动。《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好 碳达峰碳中和工作的意见》提出，到2030年非化石能源消费比重达到25% 左右，到2060年非化石能源消费比重达到80%以上。考虑到新能源“大装 机、小电量”的特性，新能源替代化石能源仍有广阔的渗透空间。

 

能源安全和双碳目标下，新能源装机及占比有望持续增长

能源安全要求下，发展可再生能源迫在眉睫。“富煤贫油少气”是我国面临的资源禀赋现实。根据兰木达电力现货相关 分析，我国煤炭/原油/天然气资源储量对应的可开采年数分别为40/40/30年；原油和天然气等资源较为依赖进口。从能 源安全的角度出发，国内发展可再生能源的需求较为迫切。

 

大力发展新能源是“双碳”战略的内在要求。《2030年前碳达峰行动方案》指出，能源是经济社会发展的重要物质基 础，也是碳排放的最主要来源；要坚持安全降碳，在保障能源安全的前提下，大力实施可再生能源替代，加快构建清洁 低碳安全高效的能源体系。2021年，我国向联合国提交了到2030年的国家自主贡献目标，其中包括：到2030年，非化石 能源消费比重达到25%左右，风光装机总量12亿千瓦以上。2025年9月，我国新一轮国家自主贡献目标发布，文件提出到 2035年非化石能源消费比重达到30%以上，风光装机总量力争达到36亿千瓦。我国风光装机占比仍有较大提升空间。

 

新型电力系统，为高比例新能源装机保驾护航

高比例新能源装机对电力系统构成挑战，电力系统存在转型需求。根据《新型电力系统发展蓝皮书》，为实现“双碳” 目标，在水电等传统非化石能源受站址资源约束增速放缓、核电建设逐步向新一代先进核电技术过渡的情况下，新能源 应当逐步成为绿色电力供应的主力军。与此同时，新能源的快速发展对电力系统的调节能力和支撑能力提出挑战 ，新能 源消纳形势依然严峻。

 

建设新型能源体系、实现“双碳”目标，需要构建新型电力系统。新型电力系统以安全高效为基本前提，以高比例新能源供给消纳体系建设为 主线任务，同时具备柔性灵活、智慧融合等特征。根据《新型电力系统发展蓝皮书》，新型电力系统是新型能源体系的 重要组成和实现“双碳”目标的关键载体。“十五五”规划建议继续提出“加快建设新型能源体系”“积极稳妥推进和 实现碳达峰”目标，构建新型电力系统仍是长期大计。

 

我国新型储能装机量庞大，但量级与电力系统相比仍较小

我国新型储能装机量庞大，但量级与电力系统相比仍较小。截至 2025年9月底，我国累计建成投运新型储能装机已达到1亿千瓦 （100GW）以上。这一数据与“十三五”末相比增长超30倍，装机 规模占全球总装机比例超过40%，已跃居世界第一。但与电力系统 整体规模相比，储能渗透率并不高，我们计算新型储能装机规模与 发电总装机/新能源总装机之比分别仅为2.7%和5.9%。电量方面， 2024年，国内电化学储能电站充放电总量约62TWh，占新能源发电 量比例3.4%，占发电总量的比例仅0.6%。作为新型电力系统的重要 基础，我们认为国内储能装机渗透比例仍有增长空间；同时，考虑 到2035年风光装机总量36亿千瓦的装机目标（2024年底的2.6倍）， 我们认为国内储能装机量级仍有广阔的提升空间。

 

政策顶层设计引领，国内储能快速发展

政策顶层设计引领下，“十四五”期间国内储能产业快速发展。 “十四五”开年以来，在3060“双碳”目标引领下，我 国出台了一系列政策。这些政策确立了储能产业的阶段性目标，奠定了技术方案、应用领域和参与主体“多元化”的发 展基调，并通过市场机制的规划，为产业发展保驾护航。

 

136号文开启新篇，独立储能有望呈现高景气。2025年2月，136号文明确提出，不得将配置储能作为新建新能源项目核 准、并网、上网等的前置条件；“强制配储” 退出历史舞台。强配政策曾是国内大储增长的重要驱动因素，但也带来了 调用率不足、低价“内卷”等情形。136 号文出台后，储能成为独立的市场投资主体，与新能源建设解耦，逐步具备独 立的获利方式。年内，内蒙古、甘肃等多省出台容量电价政策，助力独立储能实现经济性，储能逐渐步入市场化新阶 段。

 

三、储能技术路线及装机现状
技术路线：储能技术路线百花齐放

根据储能原理划分，常见的储能技术可分为物理储能和化学储能两大类。物理储能包括机械储能、热储能和电磁储能， 其原理为将电能转化为机械能、热能形式储存，或将电能以电磁能形式直接储存。化学储能包括电化学储能和氢储能， 是将电能转化为化学能，用电时通过电化学反应释放电能的技术。储能不同应用场景对响应速度、充放寿命、储能时 长、选址灵活性等具有不同需求，因此技术路线也百花齐放，选择较为多样。

 

技术路线：锂电池储能取代抽水蓄能，成为我国电力储能主要路线

锂电池储能取代抽水蓄能，成为我国大储主要路线。新型储能通常指除抽水蓄能之外的储能技术，现阶段以锂电池储能 为主。抽水蓄能单体容量庞大，曾是电力储能累计装机的主要类型。抽水蓄能的选址依赖特定地理资源，且建设周期 长，增速相对有限；新型储能中的锂电池储能建设周期短、选址灵活、调节能力强，与新能源开发消纳的匹配性好，且 产业链成熟，成为国内新型储能装机的主力类型。根据CNESA数据，截至2024年底，我国新型储能累计装机规模首次超 过抽水蓄能，功率占比达到57%（其中97%是锂电池储能）；截至2025H1，国内新型储能累计装机占比已达到60%。今 年是“十四五”的收官之年，与“十三五”末相比，储能技术路线结构发生显著变化，抽水蓄能占比首次低于40%，以 锂电池为代表的新型储能实现跨越式增长，新型储能技术路线也从单一路线向多元路线化加速发展。

 

全球市场：2024年全球新型储能新增装机74GW，中、美、欧为主要市场

2024年全球新型储能新增装机74GW，中、欧、美为装机主 力。根据CNESA DataLink全球储能数据库的不完全统计，2024 年全球新型储能新增装机规模74.1GW，同比增长62.5%。 2024年，中国/美国/欧洲新型储能新增装机分别占全球市场 的59%/16%/15%，三大主要市场占全球储能装机90%，引领 全球储能市场发展。我国2024年新型储能新增装机43.7GW， 占据2024年全球新增装机的59%，居全球首位。

 

中国市场：2024年国内新型储能新增装机44GW，装机以大储为主

2024年，国内新型储能新增装机43.7GW/109.8GWh。根据CNESA数据，2024年，国内新增投运新型储能项目装机规模 43.7GW/109.8GWh，同比增长103%/136%，新增装机规模首超百吉瓦时。2025年上半年，国内新增投运新型储能项目装 机规模23.0GW/56.1GWh，功率规模和能量规模均同比+68%。

 

国内装机形式以大储为主。2024年我国新增装机的新型储能项目中，大储占据装机增量的92%。其中，独立储能和新能 源配储是两大主要类型，容量占比分别为54%和38%。