最新研报！全球光储价格即将上涨9%，中国光伏开始“价值反击战”？

近日，国际能源咨询机构国际能源咨询机构伍德麦肯兹（Wood Mackenzie）最新研报释放重磅信号：从2025年第四季度开始，全球太阳能和储能设备采购成本将上涨约9%，这意味着开发商长期享受的“白菜价”时代正式终结。而这场全球性的行业变革，核心驱动力源于中国光伏产业一系列政策的重大调整。

来源：荣格可再生能源

Part 1

最新研报，全球光伏储能价格即将上涨9%

Wood Mackenzie在报告中明确指出，成本上涨主要由三大关键因素支撑：其一，多晶硅产业的结构性整合。2022-2024年中国多晶硅产能无序扩张导致严重供应过剩，价格跌至企业难以维系的低位，为此中国政府出台新指导方针，要求生产商将产能利用率控制在55%-70%，政策效果立竿见影，2025年9月多晶硅价格单月暴涨48%；

其二，全产业链减产收缩产能。太阳能组件制造商大幅削减开工率，2025年年中头部企业产能利用率仅为55%-60%，同时技术落后的 PERC电池生产线加速淘汰，进一步压缩低效产能规模；

其三，出口退税政策调整的全球传导。从2025年第四季度起，我国预计将取消光伏组件和储能系统13%的增值税出口退税。考虑到中国占据全球80%以上的太阳能组件供应份额与90%的磷酸铁锂电池组供应份额，这一政策直接引发全球光伏供应链成本连锁反应。

这场由政策主导的成本调整，并非行业压力的开端，而是光伏产业告别无序内卷、迈向高质量发展的转折点。在成本上涨的背后，政策护航下的盈利修复、需求爆发中的市场热度、技术突破里的增长空间正加速汇聚，推动光伏行业进入全面利好周期。

Part 2

政策 “反内卷” 持续发力，行业基本面全面改善

事实上，Wood Mackenzie研报中提及的多晶硅产能调控、出口退税调整，只是中国光伏行业 “反内卷”政策矩阵的重要组成部分。

2025年以来，政策对行业的引导持续深化：7月中央政治局会议明确提出 “推动市场竞争秩序持续优化”，将光伏产业规范发展纳入宏观政策重点；8月国家能源局等六部门联合召开光伏产业座谈会，进一步细化 “加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量、支持行业自律”四大核心举措，形成“产能调控+价格规范+质量监管+行业自律”的全方位治理体系。

政策组合拳的效果已深度显现：一方面，产业链价格从底部强势反弹，Wind数据显示，多晶硅（致密料）、182mm尺寸单晶N型硅片、单晶Topcon电池片（G12）等主要环节产品价格，均较此前低点出现显著回升。辅材领域，如2.0mm和3.2mm光伏玻璃价格，也已自今年7月底的低位实现明显回暖；

另一方面，企业盈利空间加速修复，此前因价格战陷入长期亏损的硅料、硅片、组件环节，在 “产能出清+价格回升” 的双重作用下，毛利率逐步回归10%-15% 的合理区间，头部企业净利率有望从2024年“逼近负值”的困境中走出，回升至5%以上，行业正式告别“越产越亏”的恶性循环。

Part 3

市场热度双线爆发，需求韧性支撑长期增长

政策驱动的基本面改善，直接点燃光伏市场的双重热度。在资本市场，9月以来光伏概念股成为市场焦点，板块平均上涨7.82%，跑赢沪深300指数约4个百分点，其中阳光电源、聚和材料、晶盛机电等龙头企业涨幅均超50%，股价表现不仅反映市场对短期政策红利的认可，更体现对行业长期发展逻辑的信心。

在实体需求端，太阳能装机热潮持续升温，成为新增发电装机的绝对主力。国家能源局数据显示，2025年 1-8 月全国太阳能发电装机容量新增2.31亿千瓦，同比增加9062万千瓦，占全部新增发电装机容量的66.81%，占比较去年同期提升12个百分点；截至8月底，太阳能发电装机容量首次突破11亿千瓦大关，达到11.2亿千瓦，同比增长48.5%，增速创近三年新高。

Part 4

结语

从Wood Mackenzie研报揭示的9%成本上涨，到中国政策推动的行业“反内卷”，再到需求爆发与技术突破的双重支撑，当前光伏行业正经历一场由“规模扩张”向“质量提升”转型的结构性变革。成本上涨不是行业寒冬的信号，而是告别低价倾销、回归价值本质。

随着行业秩序持续优化、技术迭代不断加速、需求市场稳步扩张，光伏行业有望在新周期内实现 “量价齐升、盈利改善、估值修复” 的全面突破，成为推动全球能源转型与中国经济高质量发展的重要引擎。

END

转载 投稿 请联系 

pingping@ringiertrade.com

更多可再生能源相关资讯，请关注