赛默飞40亿美元完成Solventum过滤业务收购

赛默飞世尔科技（Thermo Fisher Scientific）9 月 2 日宣布完成对 Solventum 纯化与过滤业务的 40 亿美元现金收购。这是继今年 7 月沃特世（Waters）与 BD 公司宣布 175 亿美元合并交易后，生命科学工具行业又一重大整合动作

 

 

Part 1

强化生物工艺能力

 

根据交易条款，赛默飞以 40 亿美元现金收购 Solventum 的纯化与过滤业务，该业务 2025 年预计营收约 7.5 亿美元。

 

同时，赛默飞还收购了赛诺菲（Sanofi）位于新泽西州 Ridgefield 的无菌灌装和包装工厂，交易金额未披露。

 

Solventum 是 3M 公司医疗保健部门于 2024 年 4 月分拆成立的独立公司，其过滤业务涵盖生物制药生产、医疗技术、微电子制造以及食品饮料和饮用水处理等领域的过滤解决方案，在全球设有制造和服务网络。

 

 

赛默飞首席执行官 Marc Casper 表示：“Solventum 业务的加入与我们的战略完美契合，将为客户和股东创造重大价值。”该公司预计到第五年将实现约 1.25 亿美元的调整后营业收入协同效应，尽管预计第一年将对调整后每股收益产生 0.06 美元的稀释影响。

 

收购的赛诺菲工厂将为赛默飞带来超过 200 名员工，该工厂将继续为赛诺菲生产药物的同时，为其他制药和生物技术客户扩大产能。这一收购将该工厂纳入赛默飞在美国的制药服务网络，与其在北卡罗来纳州格林维尔和马萨诸塞州普莱恩维尔的工厂形成协同。

 

 

对于 Solventum 而言，这笔交易是其三阶段转型计划的重要里程碑。该公司获得的 34 亿美元净收益将主要用于偿还债务。Solventum 首席执行官 Bryan Hanson 表示，交易完成后公司将更新 2025 年全年指导，预计调整后每股收益范围将从此前的 5.80-5.95 美元上调至 5.88-6.03 美元。

 

 

Part 2

行业整合浪潮方兴未艾

 

这一交易发生在生命科学工具行业整合活跃的背景下。仅在过去一年多时间里，该行业就发生了多起重大并购交易。

 

今年 7 月 14 日，沃特世与 BD 公司宣布了价值约 175 亿美元的“反向莫里斯信托”交易。根据交易结构，BD 的生物科学与诊断解决方案业务将与沃特世合并，BD 股东将拥有合并后公司约 39.2% 的股权，现有沃特世股东拥有约 60.8% 的股权。合并后的公司预计 2025 年营收约 65 亿美元，将覆盖液相色谱、质谱、流式细胞术和诊断解决方案等多个领域。

 

 

沃特世首席执行官 Udit Batra 表示，这一合并将使公司可触及市场扩大一倍至约 400 亿美元，超过 70%的收入将是年度经常性收入。合并预计在 2030 年前实现约 3.45 亿美元的年化 EBITDA 协同效应。

 

安捷伦科技（Agilent Technologies）在 CDMO 领域的扩张同样引人注目。2024 年 7 月，该公司宣布以 9.25 亿美元收购加拿大专业合同开发与生产组织 BIOVECTRA，交易于今年 9 月完成。BIOVECTRA 专门生产生物制剂、高效活性药物成分等靶向治疗分子，2023 年营收达 1.13 亿美元。这一收购在三个关键领域扩展了安捷伦的能力——无菌灌装服务、质粒 DNA 和 mRNA 能力以及脂质纳米颗粒配方；抗体药物偶联物、高效活性药物成分和GLP-1 等快速增长领域的专业知识；以及结合安捷伦在 gRNA 方面的专长为基因编辑提供世界级能力。

 

 

在多组学整合方面，布鲁克（Bruker）今年 6 月收购了总部位于奥地利的 biocrates life sciences ag。biocrates是基于质谱的定量代谢物和脂质分析试剂盒、检测、软件和服务的全球领导者，其试剂盒覆盖超过 1000 种代谢物。这一收购与布鲁克此前收购的蛋白质组学公司 PreOmics 和 Biognosys 形成协同，构建覆盖多个组学领域的综合平台。

 

 

2023 年 12月，丹纳赫（Danaher Corporation）对 Abcam 的 57 亿美元收购。Abcam 是全球领先的抗体和相关产品供应商，这一收购显著增强了丹纳赫在生命科学工具领域的消耗品业务。

 

 

这些交易反映了几个共同趋势——从单一产品供应商向综合解决方案提供商转型；通过技术整合构建端到端工作流程；以及向经常性收入模式的转变。多数被收购公司都具有强大的耗材或服务收入基础，为收购方提供了更稳定的收入来源。

 

 

Part 3

工具整合潮的驱动因素与前景

 

生命科学工具行业的整合主要受几个因素驱动——生物制药研发复杂性增加需要更集成的解决方案；多组学研究兴起推动技术平台整合；以及向个性化医疗转型催生定制化服务需求。

 

赛默飞的最新收购强化了其在生物工艺领域的地位，特别是在过滤和分离技术方面，过滤技术在生物制药生产中发挥关键作用，从细胞培养到最终产品纯化的各个环节都需要专业的过滤解决方案。

 

有分析师认为，随着生物制药管线的扩大和复杂治疗方式的增加，对高质量过滤和无菌生产能力的需求将持续增长。这些交易也体现了供应链本地化和韧性建设的重要性，特别是在全球供应链面临挑战的背景下。

 

预计未来几年生命科学工具行业的整合趋势将持续，重点可能集中在诊断技术、自动化解决方案以及数据分析平台等领域。

 

 

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来源：国际医药商情

作者：John Xie