从18%到5%：印度个护市场的降税逻辑与消费新机遇

印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi）8月16日独立日讲话之后提出拟进行商品及服务税改革，计划将四个税档5%、12%、18%和28%下调和简化成两档5%、18%，以提振经济同时应对关税冲击，并承诺降低日常用品的税率。

 

近年来，印度个人护理品市场正处在一个关键转折点。一方面，印度政府通过结构性税收改革释放政策信号，直接降低消费者和企业的负担；另一方面，随着中产阶层的崛起和年轻人口的消费升级，印度正在成为全球个护品牌争夺的焦点市场。

 

 

从18%到5%：一场对日常个护的定向减负

 

当地时间9月4日，印度商品及服务税（GST）委员会批准实施5%和18%两档税率，新规将于9月22日正式生效。

 

这一调整旨在简化税制结构，平衡不同商品和服务的税收负担，同时推动经济活动的规范化。新税率预计将影响多个行业，尤其是日常消费品和高端服务领域，可能对市场价格及消费者支出产生连锁反应。政府表示，此举有助于优化税收征管效率，并为中长期财政政策铺路。

 

其中个人护理产品，包括肥皂、洗发水、牙膏、爽身粉和发油，此前税率为18%，现税率调整为5%，这获将刺激更强劲的消费需求；美容院和健身房等美容和健康服务一系列基本服务也从12%降至5%，且不包含投资税，这降低了客户成本，但也收紧了业务利润率。此举不仅直接减轻了消费者的支出压力，也改善了企业的价格竞争力。

 

 

这意味着一个税前100卢比（约合8.1元人民币）的洗发水，过去需要加上18卢比（约合1.46元人民币）的税，消费者到手价为118卢比（约合9.5元人民币）；而在新政下，仅需缴纳5卢比（约合0.4元人民币）税，含税价下降至105卢比（约合8.5元人民币），理论上降幅约11%。

 

在价格高度敏感的印度市场，这样的降幅足以改变消费者的购买行为。

 

更重要的是，这一降税政策并非孤立事件，而是与消费环境、季节周期相互叠加。

 

 

降税后的印度个护市场多重逻辑：量增与分层升级

 

印度美妆市场的热度，随着国际巨头的加码，正在持续上升。

 

仅2024年，联合利华就接连投了三个印度美妆品牌。另据FashionNetwork报道，在2025年，联合利华的风险投资部门Unilever Ventures还领投了印度高端护肤品牌Ras Luxury Skincare的A轮融资，融资金额共计500万美元(约合3666万人民币)。

 

据尼尔森IQ数据显示，2025年第二季度印度快速消费品（FMCG）市场整体增长13.9%。与此同时，家居和个人护理用品（HPC）增长势头强劲，消费增长7.5%。其中，购买时尚美容产品的新消费者中超过60%来自二线及以下城市。在这一背景下，降税政策一定程度上直接放大了农村与次三线市场的渗透潜力。

 

值得注意的是，印度GST发布降税政策后，企业方面，印度联合利华（HUL）、高露洁棕榄、LG、索尼和玛氏箭牌等十几家市场领先的消费品公司的首席执行官和首席运营官也表态会“将近期商品及服务税(GST)税率改革带来的好处，传递给消费者。”

 

 

对于日常必需品，这意味着大包装产品价格降低，鼓励囤货与家庭装渗透；小包装产品克重增加，改善性价比，提升首次购买率。同时，配合印度教的重要节日排灯节(Diwali Festival)等高峰季，加大促销深度。

 

这些操作既能短期放量，也为企业在成本端优化毛利结构留出了空间。对于中小品牌来说，降税反而创造了一个“价差锚点”，他们可以通过主打成分卖点或功能差异化来迅速切入。

 

 

市场特征对比与“外来者”机会

 

过去几年，印度个护市场已显现出与中国不同的增长逻辑。其一是体量快速扩张。Nykaa报告指出，目前印度美容和个人护理市场价值已达到280亿美元，预计到2028年这一数值将增长至340亿美元，预测期内的符合年增长率约为10%-11%。

 

这一速度高于全球平均水平，背后的驱动力是印度年轻人口比例提高以及对高品质美妆产品需求的增加。

 

而相较于近年来大热的出海市场——东南亚，印度也有着自身在个人护理品市场发展的独特优势点。

 

在东南亚市场，尤其是印尼，自2026年起将全面强制化妆品的清真认证印尼BPJPH公告，这意味着对外资品牌而言，配方、溯源、包装乃至供应链都需额外调整。

 

而印度目前则并无统一的清真强制性要求，但同时对“素食”“天然”“阿育吠陀”（印度教及佛教的传统医学）标签的敏感度更高，这对中国或国际品牌来说是另一种文化适配。

 

对中国个护品牌来说，印度市场的机会主要体现在四个方面：

 

价带机会：降税后，5%税率的牙膏、香皂、洗发水等类目成为最适合切入的赛道。中国品牌若能结合“低价+功能明确”，容易快速打开局部市场。

 

功效机会：控屑、口腔护理、敏感肌保湿等“可感知改善”功效，符合印度消费者的刚需心智。

 

文化机会：若能在传播中结合“阿育吠陀”元素或天然叙事，同时强调现代功效，可以快速获得认同。

 

平台机会：根据市场研究公司NielsenIQ的数据，2024年6月至11月期间，印度美妆电商和快商务行业的销售额相比去年增长了39%，而传统实体店的销售额仅增长了3%，可见印度消费者更倾向于在电商平台上购买美妆个护产品。中国美妆企业在电商发展方面积累的经验获将成为有力加持点。

 

然而，挑战也不容忽视：本地品牌Patanjali等本土巨头深耕低线市场，价格和认同感兼具，新兴品牌需要长期投入教育市场；印度市场受众的关注侧重点需要因地制宜。据市场调查显示，在印度，有34%的彩妆消费者，认为产品的护肤功能优先级需要高于化妆；区域差异极大，南北方消费者对香型、包装、使用习惯差异明显……

 

因此，中国品牌若想进入印度市场，需要进一步考察，在价格端、渠道端、传播端都找到相应策略。

 

 

小结：

 

从18%到5%的降税政策，看似只是税率的简单调整，实则与印度人口红利、渠道结构、消费分层相互作用，构成了一个强有力的市场刺激。它不仅可能直接拉动牙膏、洗发水、香皂等大宗日化品的销量，还会间接推动消费者在中长期的品牌选择与消费升级。

 

与中国市场的“本土崛起”逻辑、东南亚市场的“清真认证”逻辑不同，印度市场正以“税负友好+价格敏感+渠道碎片化”的特征，成为亚洲个护产业的重要增量市场。

 

相比中国和东南亚，印度市场展现出人口规模与增速并存的独特优势，但也伴随渠道碎片化和价格战等挑战。对于中国企业而言，这是一个既充满潜力、又极需耐心与适配的市场。

 

 

参考资料：

GST Bonanza: Consumer chiefs vow to start slashing your bills... - Economictimes

Private Limited vs LLP vs OPC in India: Complete Guide for Foreign Investors - India Briefing News

GST Rate Revisions for Services: What Businesses Need to Know - India Briefing News

India’s GST Overhaul: What Goods Become Cheaper and What Gets Costlier-India Briefing News

Will Chinese beauty brand Perfect Diary make a comeback with its skincare-infused makeup? - Daxue consulting

Rural Fuels India’s 13.9% FMCG Growth in Q2, While Urban Recovery Gains Momentum - Nielseniq

 

来源：

作者：Candy Tang