罗兰贝格与拉扎德联合发布《2025年全球汽车零部件供应商研究》： 转型滞缓，破立双轨

近日，罗兰贝格与拉扎德联合发布最新报告《2025年全球汽车零部件供应商研究》（下称“报告”）。自2014年首次与拉扎德联合发布该系列报告以来，罗兰贝格始终致力于对该行业的长期跟踪与深度分析。在过往研究成果的基础上，罗兰贝格此次进一步更新了对整体市场形势的判断，旨在助力汽车零部件供应商精准洞察当前复杂多变的市场环境，并积极探寻突破困境、开拓未来的发展机遇。

当前，全球汽车零部件行业正面临严峻的市场格局。增长停滞，竞争加剧，地缘政治存在不确定性，技术转型所需时间不断拉长进而导致成本压力陡增。基于对汽车零部件行业的长期观察，罗兰贝格认为该行业现状可以被称为“Stagformation（停滞转型期）”，其有两大显著特征：销量增长停滞及现有商业模式亟待转型。

营收回暖但盈利持续承压，中国市场表现相对最佳
过去几年里，汽车行业经历了前所未有的多重冲击，从疫情到芯片短缺，再到不断加剧的地缘政治冲突，全行业跌入了急剧下滑的通道。罗兰贝格分析显示，虽然在2023年全球汽车零部件行业的营收水平出现了温和复苏，但是整个行业在2024年再次面临挑战，盈利能力已出现了结构性下降。行业的全球平均息税前利润率在2021年和2023年为5.3%，与2016/17年水平相比下降了两个百分点，按绝对值计算则下降了约25%。下行趋势持续到了2024年，去年的全行业息税前利润率或降至4.7%。

在分区域的盈利性数据中，中国零部件供应商中2024年仍然保持相对最好的息税前利润率表现（5.7%），而欧洲（3.6%）和韩国（3.4%）供应商的状况则最为严峻。2024年下半年需求走弱，零部件供应商与主机厂之间的价格谈判气氛更加紧张，给零部件供应商的盈利能力带来了更大压力。值得注意的是，在中国市场，尽管过去几年激烈的本地车企竞争和价格战传导让零部件企业持续承压，盈利性相对2023年也呈现下滑。但相对于其他区域，中国零部件供应商所处的环境仍相对较好，主要原因是国内的整车产量仍保持稳健的增长，这背后是来自于政策的刺激鼓励，不断扩大的消费群体和出口需求，以及生产布局上的优化。

五大关键趋势洞察行业走向
然而，纵观去年全年，汽车行业所面对的总体环境趋于严峻。电动车增长放缓，产能出现过剩，市场的结构性转变和成本上升则让竞争变得更加激烈。罗兰贝格总结了全球汽车市场的五大趋势，并且分析了其对于汽车零部件行业的具体影响：

1.全球产量增长停滞：随着欧洲和北美地区的产量停滞不前，中国和全球南方国家将继续成为增长的驱动引擎。但全球性产量下降所带来的产能过剩预计将成为长期挑战。 
2.纯电汽车增长放缓：纯电汽车的普及速度已被下调，随着补贴政策取消以及市场对于淘汰燃油车、向电动车转型的犹豫不决，欧洲和北美市场上纯电汽车增长势头削弱。全球性主机厂也将更加平衡油电混多样动力形式的开发。 
3.软件定义汽车（SDV）提速：随着汽车中软件成本和软件价值占比不断提高，软件定义汽车模式将在未来几年主导各地区的汽车行业发展方向，（SDV）模式预计将在未来几年成为主流，主机厂和零部件供应商也正进一步加速向SDV转型。 
4.中国市场竞争加剧：自2020年以来，中国主机厂在本土市场上赢得了越来越大的市场份额，尤其在新能源车领域。随着技术产品创新、用户需求调整等，新能源汽车产业快速发展，这也催生了本土品牌格局的调整和洗牌。本地竞争环境的特点给予了在华外资和本土零部件企业不同于全球其他市场的机遇和挑战。
5.地缘政治动态变化：地缘政治变化将对全球汽车行业带来显著影响，关税壁垒的升高对于不同区域间的零部件和整车贸易均有直接影响。核心汽车市场之间的全球贸易秩序和区域型产业链生态开始重塑。

罗兰贝格全球高级合伙人、亚洲区汽车业务负责人郑赟表示：“全球汽车产业长期变革之势不可阻挡， 但纯电增长放缓、价格竞争激烈、产业生态重构和区域体系分化也是当下的事实，这也将导致汽车产业的进一步整合调整。这对零部件企业而言既是挑战，也意味着破局机会。”

 
三大战略举措助力破局
为了成功驾驭波谲云诡的商业环境，确保企业的可持续发展，汽车零部件供应商必须建立自己的战略定位，针对全球各地区市场定制策略，充分发挥技术优势，保持独特的竞争优势。部分企业可能不得不进行脱胎换骨式的战略定位重塑，才能确保自身的生存。

尽管汽车零部件行业内部存在着多样性，但罗兰贝格仍然提炼出了三大方向性的战略举措，其应成为汽车零部件供应商管理层的优先事项。一是优化产品组合，提速战略合作和资本创新；二是优化地区战略，构建因地制宜的区域生态；三是深化运营变革，着重全体系化的效率提升。

罗兰贝格全球合伙人吴钊指出：“在乘用车行业整合淘汰加速的背景下，白热化市场竞争正倒逼零部件企业重构竞争力。如何能够提升产品研发速度、构建新型研发生态、推进深层次运营提效以更好融入各地区产业生态，这要求企业从战略、运营、组织与人才体系等进行全方位升级。”