溢价超600倍！一年净赚50亿！火爆的光伏辅材背后，开始遇冷？

近日，自然资源部公布了一份石英普查探矿权出让成交结果，值得注意的是，这一探矿权最终溢价超百倍成交，不由让人感到惊叹。

 

8227.463万成交！溢价超600%！

据悉，4月18日，位于乌拉特后旗潮格温都尔镇韩乌拉脉石英普查探矿权挂牌出让在自治区自然资源网上交易系统顺利结束。此次探矿权出让期限为5年，出让区块面积2.65平方公里，起拍价为13.463万元，经过16天的挂牌出让286轮激烈竞价，最终以8227.463万元成交，溢价8214万元，溢价超600倍。

 

 

从起拍价13.463万元到最终以8227.463万元成交，再一次火爆的石英矿也引发了诸多光伏从业人员的关注。

 

要知道，就目前光伏全产业链来说，上到硅料下到组件可谓是跌跌不休，成本一再被压缩，不少企业早已面临亏损境地，组件，硅料价格探底幅度持续加大，不少硅料厂开始计划提前进入检修或技改。

 

而反观光伏辅材市场，从去年的年报中就可以看出光伏辅材市场，在去年一年中拥有着爆发式的增长，2024年第一季度，辅材同比和环比依旧展现出强劲增长，这主要得益于光伏板块整体供给受限，特别是在主材料领域。过去两年，主材料板块的盈利能力已降至较低水平，龙头企业与二线企业之间的差距逐渐拉大。随着行业的逐步放量，龙头企业的表现依然强劲。总体而言，辅材料的表现优于主材料。

 

但是这也并非所有辅材都如此，像光伏玻璃、支架等整体表现相对良好，而石英坩埚等在一季度就出现了明显的减速，但即便如此，像石英坩埚等辅材目前的现状依旧好过硅料、组件等光伏主业。

 

业绩暴涨的背后，石英砂开始遇冷！

 

以石英巨头企业-石英股份为例，去年石英股份的净利润实现了飞速上涨，同比涨幅惊人。

 

石英股份年报数据截图

 

从石英股份发布的2023年报数据中可知，2023年石英股份归母净利润收入高达50.39亿元，而2022年的净利润收入为10.52亿元，同比暴涨了378.92%。

 

纵观石英股份近5年来的净利润收入情况，2019-2021年间石英股份的净利润收入还在1.63~2.81亿，但是从2022年开始，净利润就开始实现跨越式增长，短短两年的时间，净利润就从2.81亿直线飙升到50.39亿元，这也侧面反映出近几年光伏行业对于石英产品的高需求情况。

 

石英股份一季度报数据截图

 

不过值得注意的是，今年一季度，石英股份的营收利润开始出现明显的回落，据报告显示，截至今年3月末，石英股份一季度营收3.93亿元，同比去年12.2亿元同比下降了67.82%，净利润收入为1.58亿元，同比去年的8.2亿直线下滑了80.7%。

 

另一家石英企业-欧晶科技也同样如此，2023年欧晶科技的营收利润实现了爆发式增长，去年总营收31.29亿元，同比增长了118.3%，归母净利润6.54亿，同比增长了174.78%。这也刷新了欧晶科技近五年来营收利润的最高记录。

 

而到了今年的一季度，欧晶科技的净利润却只有0.21亿，同比去年的1.72亿元，直线下跌了87.7%，而欧晶科技方面在互动平台回应投资者称：“目前光伏行业面临阶段性产能过剩、主产业链产品价格处于近期历史低位等情况，行业整体盈利能力承压。公司一季度收入下降主要由于石英坩埚收入减少所致。”

 

 

价格腰斩下，光伏石英砂市场依旧火热

此前，高纯石英砂可谓是一砂难求，高峰时期甚至出现一砂难求的局面，高峰时期，高纯石英砂（内层砂）的价格一路飙升至34-37万元/吨，同比暴涨了400%，即使是价格飞涨当时市面上高纯石英砂的供应依旧紧缺。

 

从去年5月到如今，一年的时间，高纯石英砂的价格开始实现回落，据SMM的数据显示，目前，国内市场高纯石英砂（石英坩埚内层用）报价17-23万元/吨，均价20万元/吨，同比下跌约43.7%；高纯石英砂（石英坩埚中层用）报价10-13万元/吨，均价11.5万元/吨，同比下跌约45.24%；高纯石英砂（石英坩埚外层用）报价2.4-8万元/吨，同比下跌58.4%。

 

而高纯石英砂价格急速回落的主要原因还是市面上的供应开始大幅增加，据不完全统计，仅今年，已有超28亿元的高纯石英砂项目签约或者开工。

 

此外，更重要的是，随着硅料、硅片的成交萎靡，连带石英坩埚的整体需求情况也开始较少，市场上高纯石英砂的需求欲望降低，而此前扩产积累的库存又暂时得不到消化，因此开始降价以谋销量。

 

而如今的石英砂在价格上的腰斩，和当面硅料的情形似乎如出一辙，至于未来高纯石英砂的价格是否会像硅料一样不断刷新历史低价，个人认为，应该不太会。

 

相比较硅料、硅片这一类的主要材料，光伏辅材的价格波动相对于来说没那么凶猛，想要提炼高纯度的石英砂，也存在一定的技术壁垒。

 

高纯石英砂

 

虽然高纯石英砂在价格上出现了明显滑坡，但是光伏石英砂乃至整个辅材市场的热度依然存在，扩产的步伐也并没有停止。

 

而近一年来高纯石英砂的价格快速下滑，主要也因为前期高纯石英砂市场过热异常，由于前期高纯石英砂供应短缺，导致价格一度被炒高，现如今的降价只是石英砂开始回归理性价格水平。

 

相比硅料组件等光伏主业，石英砂同样也不乏新玩家的加入，从此次石英普查探矿权的拍卖情况就能够看出，行业内的竞争依旧十分激烈，首先和现阶段的硅料不同，高纯石英砂虽然价格相比之前大幅下降，仍然保持相当一部分的利润，同时库存压力还没有硅料那么大。

 

除了光伏主业的跨界布局之外，近些年来高纯石英砂市场也不缺新面孔的加入，像联想、岱勒新材、宝馨科技等一众企业，也纷纷开始布局石英产业。

 

2024年3月，中小企业发展基金联想（天津）合伙企业（联想创投旗下投资机构）入股北京亚泽石英材料有限公司。

2023年9月，岱勒新材收购湖南黎辉新材料科技有限公司70%股权，该企业主要从事石英坩埚用高纯石英砂的研发、生产和销售。

2024年2月，国创高新以合作方式设立项目公司与武穴市城投集团合作开发武穴市硅材料绿色产业链项目，项目总投资30.5亿，主要涉及高纯石英砂研发和生产。

2022年11月，江苏宝馨科技股份有限公司与鄂托克旗人民政府、鄂托克经济开发区管委会新能源高端智能制造及绿电投建项目进行签约，项目总投资133亿，包含石英坩埚，同时当地政府将全力支持公司取得不低于不低于 80 万吨高纯石英矿的开采权。

2022年11月，天宜上佳收购江苏晶熠阳新材料科技有限公司90%股权，并据此开展光伏石英坩埚制品制造新业务。

 

虽然目前高纯石英砂价格开始快速下滑，但是整个石英砂市场的竞争依旧十分激烈，由于技术方面的原因，我国目前也仅仅只有石英股份等几家公司有能力生产高纯石英砂，由于国内高纯石英砂受制于矿源限制，产能较小，难以满足全国光伏和半导体石英坩埚用量需求，石英坩埚内层砂仍以国外进口为主，石英股份主要通过长期框架协议采购巴西、非洲、印度、美国等地矿石。

 

就产能来看，此前石英股份除了靠自身提纯加工技术优势，很大程度上还是依赖于原料砂的进口，尤其是内层砂，而今年的供需情况，主要还是需要依据具体的装机情况来定，而价格方面也不排除后期将再次回涨的可能。