掘金印度市场的中国塑机企业，进展如何了？

近期，有媒体总结出一张外资在印度“渡劫”的统计图，列出美国苹果、谷歌、亚马逊、中国小米、华为、OPPO、Vivo，芬兰诺基亚、韩国亚马逊或被罚款、或被补税、或遭资金冻结，更有舆论将印度称为“外资的坟场”。

2020年自印度发布“PN3”公告以来，中国企业在印度投资屡遭挫折：小米被追缴65.3亿卢比（约合7885万美元）的税款；指控比亚迪少缴7.3亿卢比（约合900万美元）的税款；比亚迪一项10亿美元在印建厂提案遭遇重大阻力；上海电气在印度莎圣电站项目的10%的尾款迟迟没有结清；上汽MG印度公司被要求出售股份……
这些变幻不定的政策，给中企在印投资经营带来了极大的困难。众多业内外人士开始质疑，究竟能不能去印度投资、未来该何去何从？对于布局印度市场的海天国际、伊之密、富强鑫等中国塑机企业来说，其背后有着怎样的考量？本文试图从以下几个方面来展开分析。

印度市场对于中国塑料机械企业的吸引力

印度目前是全球最大的摩托车制造国、第五大乘用车市场、第四大能源消费国、第二大食品生产国。快速发展的汽车、电气、通迅、食品、包装和医疗器械行业，极大地刺激了印度塑料需求量的增长，使之成为世界上塑料增长速度最快的市场之一、全球第三大塑料生产国。2021-22年，印度塑料消费量从1990年的约90万吨，增至约2200万吨，塑料行业从业人员超过400万。

与此同时，印度政府为促进塑料行业的发展，推出了技术升级基金计划、对聚合物原材料进口征收低关税、建立塑料工业园区、鼓励中小微企业成长等一系列促进塑料产业发展的政策。

不断壮大的中产阶级群体和较低的人均塑料消费量（目前每人仅为8千克，2015年美国人均塑料消费量达到93.8kg/人，西欧为84.5kg/人，日本为63.8kg/人，中国为 57.9kg/人），推动印度塑料消费的年均增长速度高达16%。与之对应的是，中国为10%，英国为2.5%左右。包括挤出机、注塑机、吹瓶机在内的高速、复杂加工机械、辅助设备、模具、原材料、添加剂、化学品等预计将出现巨大需求。有数据显示，未来5年，大约需要18000台挤出机、33000台注塑机、5000台吹瓶机。

中国塑料机械行业能走出去、必须走出去

印度工业基础相对薄弱，技术人员较为匮乏，对进口依赖性较大，而中国也成为了印度重要的进口来源地。多年来，印度一直占据中国塑料机械十大出口市场之一。2015年排名第七；2016年排名第四；2017年排名第三，2018-2021年排名分别为第四、第二、第四和第五。2021年，印度占中国塑料机械出口总金额约5%。

据英国塑料联合会（British Plastindia Foundation）的资料，印度主要的塑料加工技当中，注塑成型占比高达58%；其次是挤出成型，占30%；吹塑成型约占10%，此外的其他技术仅仅占2%。

中国是全球最大的注塑机市场与主要生产基地，销量占全球市场份额的16.6%。2019年全球注塑机产量146047台，中国产量为95560台，占全球总产量的65%左右。2021年中国塑料机械出口至全球180多个国家与地区。2022年中国出口注塑机60350台，同比上升22.20%，占我国塑料机械出口的第一大类，达31.80%。这意味着以注塑机为代表的中国塑料机械有巨大的产能，需要走出去，也能走出去。

以国内最大的注塑机企业海天国际控股有限公司为例，中国塑料机械技术与服务、供应水平不断提升，所推出的高技术含量的注塑机系列可全面覆盖塑料加工的各个领域，满足各类生产企业对批量化塑料制品生产及精密制品生产的不同需求。特别是近期，还推出了第五代伺服液压技术，集智能、节能于一体。

与之相对的是，因地缘政治冲突、经济下行、竞争激烈、替代品繁多、环评不达标、利润低、难以融资等内外环境的变化，2022年上半年，中国至少有五千家塑料企业相继破产清账、倒闭。2022年，中国塑料机械全年销量为30.48万台，同比下降了19.21%，需求侧显著收缩，行业发展不及预期。

这些因素，给了中国塑料机械企业不得不“出海”的理由，中国塑料机械企业也加快了与印度的产业对接和融合。像海天国际、伊之密、富强鑫等先行企业，已经在印度市场创出了一片天地，并积累了诸多珍贵的经验。

中国塑料机械企业在印度

◆ 海天国际
海天国际于2014年进入印度，在古吉拉特邦开设全资子公司——海天华远印度有限公司的。2016年10月，为全面扩充生产能力、缩短交货周期、更好地服务本地客户，海天印度斥资兴建自有厂房。2018年4月，新厂房正式落成，厂房面积将近2万m2。目前，海天国际在印度的办事处遍布于新德里、金奈、孟买、浦那、加尔各答等地拥有办事处。古吉拉特邦拥有相对完善的产业链。

图1：2001~2021年海天国际海外销售额

印度制造基地的建设，不仅使海天提高了设备的本土交付、供给能力，优化了当地的用户服务能力，也让海天面对国际贸易壁垒、运输成本和物流挑战、国内需求萎缩和地缘政治冲突时，拥有更强的应变能力，并缩短供货周期。同时，新的制造基地也有助于进一步推进海天国际的全球布局，扩大地区本土供应链和生产制造网络。

目前，海天国际已在9个国家设立了海外直属子公司，在全球范围内拥有60多个销售和服务伙伴，海外销售额从2001年的3.12亿元增加到2021年49.30亿元，增长幅度达到了16倍，全球化发展取得了巨大进展（如图1所示）。

◆ 伊之密
2008年，伊之密在印度卖出了第一台设备；2017年，伊之密在印度设厂，实现产值900多万元人民币；2019年，伊之密在印度实现盈利； 2022年10月，伊之密印度新工厂在印度古吉拉特邦艾哈迈达巴德正式开业，每年可生产制造2000台注塑机。2022年的目标产值为1.5亿元人民币，伊之密在印度也已销售了超过1500台注塑机。

深耕14年后，印度不仅成为了伊之密最重要的海外市场、生产基地和客户服务平台，为伊之密快速服务印度本地及周边国家的市场客户，还为提升全球市场份额和综合竞争能力提供了后劲，并总结出了珍贵的海外投资经验。

伊之密认为，深入当地市场，做好扎实的调研，让伊之密适时意识到了印度的市场前景，找到了合适的伙伴，并体会到“谁有能力进入当地，谁就获得了竞争优势”的真谛。此后，伊之密积极抓住以下几项工作：
做好本土化：产品上，伊之密结合印度当地常年湿热气候，为注塑机配备更大型号的冷却系统；管理上，伊之密给予印度员工充分的尊重与信任。

用好当地资源：针对印度的政策环境特点， 与印度当地律师事务所、会计所保持联系、不懂就问，减少走弯路，成功避开只有当地人才知道一些不成文的“坑” 。

拥有可靠的人才：外派高管既要有丰富的行业经验积累，又要熟悉企业流程、具备管理能力，懂得需要与各方打什么交道、怎样打交道。

◆ 富强鑫及其他企业
富强鑫继在印度建立四个营销据点后，又进一步在艾哈迈达巴德建设该公司除台湾、大陆东莞和宁波之外的第四个注塑机生产厂，新工厂占地4万m²，预计2025 年启用，投产后年产能可超千台。

与此同时台湾威士顿、协鸿工业、高锋工业等都在积极进入印度市场。他们认为，印度当前的发展方式与几年前的大陆相近，因此迫切想要抓住市场机会。大陆震雄集团、泰瑞机器、拓斯达、联塑集团等塑料机械企业也都非常看好印度市场，并根据印度市场的痛点和需求，开发出更多符合印度客户需求的注塑机新品和多领域注塑解决方案，满足印度客户需求。

印度的外商投资情况如何？

1991年印度实行对外开放, 陆续出台了改善投资环境和鼓励外国直接投资的各项法规政策。但到2001~02财年，流入印度的外国直接投资仍只有40.6亿美元，较前一财年的24.6亿美元增加了65%。

由此可见，印度对外开放早期，其利用外国直接投资的规模虽然在增加，但实际利用外资的比例明显偏低。这与印度政府部门官僚主义作风严重、整体产业配套、基础设施建设和营商环境不足，从而导致外国投资项目进展缓慢、效果不理想直接相关。

图2

2014年，莫迪政府上台后，开始大力发展制造业、推出多项政策吸引外资。同一财年，印度吸引的外国直接投资额增至243亿美元，并开启连续8年创纪录的局面，至2022财年，达588亿美元。根据印度工业和国内贸易促进部（DPIIT）的数据，2000年4月至2022年6月，印度的外国直接投资累计流入额为8710.1亿美元（如图2所示）。

印度在全球前20个外商直接投资目标国中跃升至第5位、南亚第1位，占据南亚所有外商直接投资70-80%的份额。

与此同时，在2014~2020年间，中国对印直接投资迅速增长。中国贸促会的数据显示，2019年，中资企业在印度的投资存量约为80亿美，实际数据更高。许多中国知名企业都对印度进行了投资。

2014年是小米进入印度的一年，自此公司深耕当地市场，建有7座工厂，雇佣了大量印度员工，光班加罗尔总部就有1000多人，各个办事处加起来更是超过3万名。2017年第四季度，小米手机销量上升至印度手机市场第一位，市占率达26.8%，2018年更是一度飙升至31%，至2019年9月，在印度的手机销量累计超过1亿部。不仅如此，小米在印度的投资还逐步扩展到二手回收和维修公司Cashify等。

但是，2020年印度政府发布“PN3”公告以来，相继出台了多项政策，极大限制了中资对印投资领域、规模、占股比例。在印中企被不断针对，小米在印度的市场份额也从2021年的25%，下降到2022年的19%，再到2023年2季度的15%。

为什么不离开印度市场

在印度投资遭受挫折之后，作为应对，小米裁减了部分员工，但并没有宣布退出印度市场。 曾经传闻要被罚款的苹果公司则表示，将于2023年的第三财季在印度新开两家零售商店，并准备在未来几年将iPhone的印度产量，从目前的不到10%，增至20%以上。或被罚款、或被补税的亚马逊和Google，也都承诺要加码投资印度。特斯拉CEO马斯克与印度总理莫迪讨论了特斯拉在印度市场的进一步发展。

那么，印度究竟有何魔力，吸引了一众著名企业想要前往投资？

虽然目前印度工业化程度不高，居民收入有限，但是近年来，受地缘政治、经济发展、市场等多重因素影响，印度是许多外资不敢错过的增长市场之一。

1）劳动人口充沛
目前，印度拥有14.1亿人口，已经成为全球第一大人口，人口结构呈正金字塔，年龄中位数仅为28.4岁，劳动力人口非常充沛。

2）居民敢消费
目前，印度的人均GDP为2500美元，印度虽然工业基础弱于中国，但看一组数据：2021年，中国最终消费占GDP比重为54.3%, 政府与居民消费分别为15.9%和38.4%，世界平均水平为72.0%, 政府和居民消费分别为17.1%和54.9%，印度的最终消费占比为70.7%，政府和居民分别为15.7%和55%。居民最终消费占比高，意味着敢花钱，与中国相比，印度消费者无疑更敢花钱。

3）经济持续增长
2022财年，印度经济增长率为9.1%，2023财年为7.2%。虽然2024财年可能下降为6.3%，但已经是全球增长最高。印度汽车销量、采购经理人指数（PMI）调查和信贷增长等方面也表现强劲。可以预见，印度在很长一段时间内经济都会保持高增长，居民收入会不断增加，推动印度国内消费水平不断上升。

渣打银行的一份研究报告印证了这种预期：到2030年，印度的人均收入有望增长70%左右，预计将从目前的2450美元增至4000美元。届时，家庭消费将达到3.4万亿美元。这个数字相当于2022年印度国内生产总值。

苹果最新发布的2023财年第三季度财报显示，除了在中国和印度市场取得增长，其在全球其它市场遭遇营收下滑。苹果印度市场的营收创出了新高，实现高双位数增长。虽然目前苹果公司在印度市场的市场份额还只有5%左右，但出货量同比增长50%。在印度549美元以上的高端细分市场，苹果已经占据了59%的份额。印度市场的初期表现可谓超出了苹果的预期。

印度已成长为全球第二大智能手机市场。预计到2026年，印度将拥有10亿智能手机用户。这也是苹果和小米等企业努力经营印度市场的原因。

4）地缘政治给印度带来了产业转移的时机
印度是中美俄地缘政治冲突中的赢家。长期以来，印度都会从俄罗斯以低廉的价格购买大量的能源和武器装备。自2018年对中国进行经济制裁之后，美国对中国采取了逐步升级的限制、脱钩、去风险化措施，一些在华外企以及中国国内的一些劳动密集型工厂企业逐步向东南亚以及印度搬迁，包括苹果公司在内的美国诸多企业在印度纷纷建立工厂。世界塑料产业巨头如巴斯夫、科思创、索尔维、利安德巴塞尔、沙特阿美等多家企业也相继在印度投资布局。这些产业转移，有望完善印度相关产业链的配套，提升企业物流供应效率并降低成本。

5）稳定的外部环境
在东南亚、南亚地区，还没有一个敢与印度正面对抗的国家，这为其经济政治发展带来了相对稳定的外部环境。

总结

印度市场具有独特的地理、文化、政策环境，在当前地缘政治和市场局势，以及印度本国的经济发展条件下，印度对想要扩大市场份额的外资企业展现了多重吸引力，但也给在印度投资经营的中国企造成了很多困难。
虽然印度有这样那样的问题，但是仅凭庞大的人口基数和市场规模，都值得企业认真探索，实地调查研究，积极学习先行者的经验，了解并用好当地法律法规及潜在的一些规则与做法，先竞争对手一步抢占先机，精耕细作当地市场。

比如，要认真研究印度2020年发布的“PN3”公告要求，弄清楚公告出台的原因，找出潜藏的机会，比如：什么样的企业投资是能获批的。

对PN3公告的解读，笔者发现以下几点：
◆ 印度之所以对所有类型的中资进行审查，直接导火索是中国主权财富基金在印度最大的抵押贷款机构HDFC积累了超过1%的股份。

◆ 根据“PN3”公告所批准的实际投资中，近70%至80%流入印度制造业，无论是可再生能源产品还是汽车产品。

◆ 通过获得其他司法管辖权进入印度的中企间接投资增加了，甚至不再以中资的身份进入印度。有些通过开曼群岛、新加坡进入。

◆ 曾经被禁的在线时尚公司SHEIN与印度最大的零售企业之一的信实工业（Reliance Industries）合作，为重返印度市场做准备。

◆ SHEIN现在只是一家为零售业务提供技术层面的公司，销售快时尚服装等产品。如果中国投资者能够通过采购其产品或创造就业机会来证明对印度国内经济的价值，这些都是可能获得批准的。

◆ 如果印度在某一特定领域缺乏国内生产链条，或者在某一领域极度依赖进口，那么中国公司可以在印度生产，但同时需有一家印度公司作为合资伙伴，中国公司持有合资企业少数股权。

◆ 实体企业这类投资仍然是可能的。纯互联网公司意义上的初创企业，比如社交媒体应用程序，红线依然存在。微信或TikTok不太可能在当前情况下回到印度市场。

◆ 如果初创企业效仿SHEIN离开中国，将自己定位为新加坡公司或是其它与中国无关国家地区的公司，印度或将允许其中一些公司返回。

来源：荣格-《国际塑料商情》

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