谁受益？谁受损？谁无关？超20+企业对中国出口管制镓锗回应

7月3日，中国商务部、海关总署宣布对镓、锗相关物项实施出口管制。

商务部公告显示，根据《中华人民共和国出口管制法》《中华人民共和国对外贸易法》《中华人民共和国海关法》有关规定，为维护国家安全和利益，经国务院批准，决定对镓、锗相关物项实施出口管制。根据公告，镓相关物项包括金属镓、氮化镓、氧化镓等8项，锗相关物项包括金属锗、区熔锗锭、磷锗锌等6项。公告显示，该出口管制将于8月1日生效。

 锗生产产业链示意图 来源：十月新材网、东方财富证券研究所

资料显示，中国是镓、锗两种元素的最大生产国，其镓产量占全球95%以上，锗产量占全球67%以上。

 镓生产产业链示意图 来源：华经产业研究院

7月6日下午，商务部召开例行记者会，有媒体提问“对镓、锗相关物项实施出口管制，请问这是出于什么考虑？公告发布后美欧等方面对此高度关注并作出回应，请问中方对此有何评论？”

商务部新闻发言人束珏婷对此做出回应时表示，镓、锗相关物项具有明显的军民两用属性，对镓、锗相关物项实施出口管制是国际通行做法。世界上主要国家普遍对部分物项实施管制，中国政府依法对镓、锗相关物项实施出口管制，确保其用于合法用途，目的是为了维护国家安全，更好履行国际义务。

束珏婷表示，需要指出的是，出口管制不是禁止出口，符合相关规定的将予以许可。中国政府实施出口管制，不针对任何特定国家。在发布公告前，中方已经通过中美、中欧出口管制对话渠道进行了预先通报。

一石激起千层浪，关于此项管制，各国、各路企业纷纷表态，引起热议。那么，出口管制镓、锗后，到底谁受益？谁受损？谁无关呢？

国家篇

美国

美国国防部发言人表示，五角大楼拥有锗的战略储备，但目前没有镓的库存储备。美国国防部正在积极采取措施，利用《国防生产法》第三章的权力，增加美国对微电子和太空供应链关键材料的开采和加工，包括镓和锗。

据路透社7月6日报道，美国国防工业协会新兴技术研究所执行董事Arun Seraphin表示，“虽然洛克希德马丁等主要国防承包商可能不会直接购买镓和锗，但他们可能会从从中国采购镓和锗的供应商那里购买半导体。中国的出口限制可能会减缓国防部系统的生产或增加成本。

美国航空航天工业协会负责国际事务的副总裁Dak Hardwick说，中国出口限制对美国国防企业短期影响不大，这些企业往往会提前很久购买关键系统所需的材料。

欧盟

据彭博社报道，知情人士透露，欧盟官员正在努力缩小中国本周宣布的对用于半导体、太阳能电池板和电动汽车的两种关键金属镓和锗的出口管制范围。

知情人士称，欧盟希望确保对这两种金属的出口限制基于明确的安全影响，并遵守世界贸易组织的规则。

中国和欧洲官员已在各个层面讨论了这些限制措施。知情人士表示，欧盟目前正在开始评估对其行业和国家产生的影响，以及下一步可以采取的措施。然而，目前尚不清楚评估能够多快完成，这些措施的实际影响将取决于中国政府决定执行这些措施的严格程度。

中国的新法规要求企业获得向国外运输金属的许可证，这让欧盟官员们能够在一定程度上明白实际上的严格程度。

该报道指出，欧盟对中国的态度越来越强硬。欧盟委员会的新经济安全计划是对欧盟如何减少对中国的依赖。欧盟执委会上个月还首次将华为和中兴通讯列为对国家安全有风险的企业。欧盟官员们希望能够在存在军事或地缘政治问题的情况下有针对性地进行干预，同时也希望能够与关键的中国市场保持更广泛的贸易联系。

日本

据彭博社报道，在7月4日例行记者会上，日本经济产业大臣西村康稔称，“东京将观察中国如何实施锗和镓的出口限制计划，并就此举背后的意图寻求答案。如果任何措施在世贸组织等国际规则下对日本不公平，我们将采取相应行动。”另外，他表示东京方面并不认为中国的限制措施是对日本提高其芯片制造设备许可要求的回应。

韩国

据韩联社报道，对于中方的新管制，韩国政府立刻召开了紧急会议，韩工业部官员表示：韩企目前拥有可维持40天生产所需的镓库存，并且我们还能从美国和加拿大等国家进口锗产品。不过尹锡悦政府依然希望能通过各种渠道与中国协商，努力将这一管制措施对韩国相关行业的潜在影响降到最低。

中国企业篇

云南锗业：云南锗业相关人士表示：“公司锗产品出口占比不高为20%多，目前看到的只是初步公告，还需要等相应的细则出台，届时公司也会按规定向相关部门做一些出口申请。”

有观点认为，镓、锗价格有望走高。云南锗业证券部工作人员回应采访称：“公司生产经营目前一切正常。对于价格是否走高，需要看后续市场的供需情况，公司目前无法做出判断。对于出口政策变化，公司会按照要求严格执行相关规定。”

从云南锗业证券部获悉，对于该管制政策，公司正在与有关部门积极沟通中，目前暂时无法评估限制出口对公司的影响。

驰宏锌锗：“此次管制出口，将在一定程度上影响公司的海外市场占比。不过，如果后续锗价格因此上涨，对于公司整体而言将有利于业绩增长。具体该政策对于公司未来业绩影响，还将关注未来锗价走势。”

从驰宏锌锗证券部处获悉，公司主要以对内生产为主，出口方面由旗下子公司负责，在过去曾出口部分红外领域锗产品，但是出口量很小，对子公司和上市公司业绩都不构成影响。

罗平锌电：锗是一种伴生金属，主要伴生于铅锌矿和褐煤等。公司购买铅锌矿进行开采冶炼，如在铅锌矿中发现富集程度较高且开采难度在能力范围之内的锗金属即进行提取，锗精矿作为一种附属产品并非公司主要产品，产量也并不大，在国内市场即完成销售，不进行出口。不过公司购买铅锌矿会依据价格衡量是购买国内矿还是进口矿，因此进出口管制虽然预计对公司影响有限，但依然会有影响，具体影响几何尚未有具体研判。

三安光电：该公司在接受记者采访时表示，公司目前还在等待政策细则，无法判断影响，目前中国拥有第三代半导体最大的应用市场，这对国内第三代半导体器件大厂来说是利好。

华灿光电：在接受记者采访时，该公司表示，目前没有进一步的细则方面的措施，公司对外出口的相关产品占比较少，整个进展还有待观察。

台积电：其在一份电子邮件声明中表示：“经过评估，我们预计原材料镓和锗的出口限制不会对台积电的生产产生任何直接影响。我们将继续密切关注事态发展。”

纳微半导体：预计这不会对其业务产生不利影响。该公司补充道，全世界都拥有大量的镓来源，因为它是生产铝和其它金属的天然副产物。

稳懋半导体：只有少量基板是从中国大陆购买的，大部分供应来自德国和日本，中国大陆的限制对公司的短期采购以及晶圆生产和交付的影响非常有限。

全新光电（Visual Photonics Epitaxy）：公司还有多家基板供应商，目前尚未注意到中国大陆出口限制的影响。其供应商之一是美国半导体晶圆制造商AXT，该公司表示将寻求继续出口镓和锗衬底产品的许可。

外国企业篇

大众汽车：该公司7月6日表示，正在监测原材料市场的情况，并表示“在必要时与合作伙伴一起采取措施”。这家德国汽车制造商表示，镓和锗能够在未来的自动驾驶技术发挥作用。

恩智浦：这家总部位于荷兰的公司称，预计对其业务没有实质影响。

Microchip（美国微芯科技）：初步评估不会有实质性影响。

英特尔：英特尔发言人7月5日表示，该公司正评估中国的举措，并补充道：“我们的战略是拥有一个多样化的全球供应链，这可以使我们应对地区变化和中断供应时，能够将风险降到最低。”

英飞凌：英飞凌一位发言人7月4日受访表示，预计中国对镓和锗的相关出口管制目前不会对公司的原材料供应和制造能力产生重大影响，公司采取的多方采购策略包括不同地域的供应商，但“负责确保原材料供应的采购团队正持续关注事态发展”。

一位消息人士透露，这家德国芯片公司的大部分供应来自中国以外地区。

Stellantis：据中国香港信报消息，汽车制造商Stellantis CEO Carlos Tavares（唐唯实）表示，国家与企业不应减少与中国的联系，欧盟必须与中国政府合作找到一个（镓、锗方面的）解决方案。

唐唯实不提倡与中国完全脱钩，这既不现实，也不符合西方企业的利益。他认为，需要找到可以冷静下来的领域，就双赢的局面进行谈判。

该公司确实与多家中国企业有合作，其中包括一些使用镓和锗进行生产的供应商。公开资料显示，Stellantis总部位于荷兰阿姆斯特丹，拥有菲亚特、克莱斯勒、标志、阿尔法罗密欧、Jeep等品牌，按销量计算，是全球第四大汽车制造商。

AXT：其在中国的子公司预计将立即向适用的中国当局申请出口镓和锗衬底产品的许可。新的出口管制条例不包括磷化铟基板，因此，作为这些条例的一部分，磷化铟出口将不需要出口批准。“我们正在积极争取必要的许可，并努力将对我们客户的潜在干扰降到最低。”首席执行官莫里斯·杨表示。

Navitas：Navitas的晶圆技术是“GaN-on-Si”，该晶圆分包制造商已证实，鉴于全球范围内有多种镓来源，他们的生产仍未受到出口限制的影响。

因此，Navitas预计客户交付不会受到影响，其业务也不会受到出口限制的不利影响。镓的重要来源在世界各地都有，因为它是铝等其他金属生产过程中的天然副产品。Navitas不在任何产品中使用锗。

刚果/俄罗斯/荷兰（矿商）

据路透社报道，包括刚果Gecamines、俄罗斯Rostec和荷兰Nyrstar在内的大型矿商可能从中国限制镓和锗出口的举措中获得大量业务，其中一些矿商正准备提高产量。

Gecamines董事长Guy Robert Lukama表示：“我们将生产锗以取代市场上无法获得的材料。中国的出口限制将提高锗的价格，并为刚果创造更多价值。”

俄罗斯国有企业Rostec称，准备提高锗产量，主要是为了满足俄罗斯国内市场的需求。另外，国际矿物和金属生产商Nyrstar表示，公司正在考虑在澳大利亚、欧洲和美国开展锗和镓项目。

部分个人向观点

一家中国锗生产商负责人:他对路透社表示，他的公司已收到很多来自欧洲、日本和美国买家咨询，买家们希望在出口管制生效之前购买并储存一些产品，买家们预计，获得出口许可证可能需要长达两个月的时间。“国内市场和出口市场的报价已分别上涨至每公斤10000元人民币（约1380美元）和每公斤1500美元以上。”这名负责人对管制出台的时机感到意外。他称，一些下游用户甚至已经锁定了未来两年至三年的长期购买合同，买家们对原材料价格可能上涨感到不安，因为这将提高生产成本。

澳大利亚的中国国际矿业协会（GMAC）主席戴碧特表示，“中国触动了美国贸易限制的要害。镓和锗是对一系列科技产品非常重要的少数几种金属，而中国是其中大多数金属材料的主要生产国。另一个国家想要在短期内取代中国的供应是一种幻想，哪怕是中期也是如此。”

注：荣格电子芯片综合证券日报、集微网、SMM等多处信源综合报道