2019年中国膳食营养补充剂行业发展浅析

一、膳食营养补充剂行业发展规模

智研咨询发布的《2020-2026年中国膳食补充剂行业市场前景规划及市场前景趋势分析报告》数据显示：2019年中国消费健康行业零售规模为2807亿元，其中膳食补充剂市场零售规模为1621亿元，占消费健康行业的58%。从全球主要市场来看，2005-2019年中国膳食补充剂市场规模CAGR约为9.2%，相比欧美发达国家增速较快。2019年行业增长有所放缓，主要系行业整顿、医保政策从严等因素所致。

2019年中国大陆地区膳食补充剂人均消费额为17美元，与香港地区、台湾地区及海外部分发达国家比仍然处在较低水平。我国保健品行业渗透率约20%，与美国比仍有较大提升空间。

保健品支出额随老龄化加剧提升，消费亦从可选转为必选。保健品支出随年龄提高而提高，70岁及以上人群保健品支出最高，29岁以下人群支出额最低。美国保健品行业渗透率随年龄增加而提升，中国保健行业中45岁以上群体渗透率相对较高。另一方面，随着老龄化加剧，保健品消费从可选转为必选，以人口老龄化较严重的日本为例，2000年后日本家庭可支配收入减少，但医疗保健品支出仍然稳步增长。

居民消费水平提高奠定购买力基础，随着购买人群消费金额和渗透率的提升，未来膳食营养补充剂人均消费金额还有4-6倍增长空间。近年来，我国人民生活水平不断提高，国民购买力快速增长，人均医疗保健支出也随之增长。一方面，2013-2018年，我国人均可支配收入逐年增长，2019年达到30733元，年复合增长率为9.01%；另一方面，我国人均医疗保健支出也快速增长，从2013年的912元增长到2019年的1902元，年复合增长率为13.03%。医疗保健支出增速高于人均可支配收入增速，这说明人们的健康意识不断提高，在医疗保健上的支出越来越多，我国居民收入的提升为保健品产业发展奠定了购买力基础。

二、膳食营养补充剂行业市场格局

行业整体集中度较低，汤臣超越无限极成为龙头公司。由于维生素&膳食营养补充剂产品门槛不高，行业整体集中度较低，2019年维生素&膳食营养补充剂CR8为41.5%。公司份额方面，受行业整顿打击直销影响，无限极、安利、完美份额分别下滑1.4pcts、0.7pct、0.9pct至9.1%、5.8%、4.5%，非直销企业汤臣倍健份额提升2.1pcts至9.9%，超越无限极成为膳食补充剂行业龙头。短期内监管趋严导致经营规范的龙头企业受益，市场份额朝头部集中。

三、膳食营养补充剂销售渠道

国内维生素&膳食营养补充剂医药零售渠道占比从2005年的52.8%持续下滑至2018年的20.1%，直销渠道从2014年的46.2%下降至2018年的43%，线上渠道占比从2007年的0.2%高速增长至2018年的28.6%。受权健事件影响，2019年直销渠道占比同比下降6.9pcts至36.1%，线上渠道占比同比提升5.1pcts至33.7%，药店渠道占比同比提升0.7pct至20.8%。

受政策影响，2019年行业线上销售增速有所放缓，品牌店占比快速提升。2020年受疫情影响，线上渠道占比或进一步提升。2019年受新电商法打击代购及行业整顿等因素影响，保健食品线上销售增速放缓，淘宝渠道占比下降，而较规范的天猫渠道销售占比快速提升。阿里平台2019年保健食品全年销售额约为214亿元，同比增长3.14%，天猫品牌店占比提升11pcts至72%。2020年受疫情影响，线下消费有所下滑，线上消费快速增长，2020年Q1保健食品销售额约为49亿元，同比增长16%，预计2020年该渠道占比进一步提升。