洞察变化 找到破局之道

来源:荣格

发布时间:2017年5月16日下午 04:05:58

今年4月4日,同样在工业自动化、电气等领域拥有绝对话语权的ABB公司传出消息, 正式收购贝加莱(B&R)——全球最大的专注于机器和工厂自动化产品和软件为基础的开放式架构解决方案独立供应商。B&R将成为ABB机器和工厂自动化部门。仅一天之隔,两大金属加工液巨头奎克化学和好富顿国际也宣布合并。由此为这注定不平凡的2017年开启“奔跑模式”。

每天清晨醒来,阅读“全球企业动态”公众号的那条《昨夜今晨全球大公司动态》便是我开启一天工作前的“暖身”。从文章中了解这每分每秒都在变化的世界,并从变化中洞察破局之道。

兼并购、大吃小、强强联合、高度互补、壮士断臂……这是中国乃至全球制造业近年正在不断经历、在未来仍将面对的变革。从“工业4.0”、“中国制造2025”、“大数据时代”中,一个未来制造业的雏形正在变得清晰。

此刻,我仍对去年曾被业界热议的“美的与KUKA 联姻”记忆犹新,可谓中德制造业的一次全新尝试。按美的的设想,涉足机器人领域,既可推动美的生产、物流的自动化,又可建立智能制造的“第二跑道”,为美的在家电之外找到新的增长点。也为工业机器人、自动化产业的变局埋下了伏笔。

今年4月4日,同样在工业自动化、电气等领域拥有绝对话语权的ABB公司传出消息, 正式收购贝加莱(B&R)——全球最大的专注于机器和工厂自动化产品和软件为基础的开放式架构解决方案独立供应商。B&R将成为ABB机器和工厂自动化部门。仅一天之隔,两大金属加工液巨头奎克化学和好富顿国际也宣布合并。由此为这注定不平凡的2017年开启“奔跑模式”。


ABB收购贝加莱 智能制造新格局正在开启

这个消息最先出现在ABB公司的官方网站,随后有媒体转出贝加莱大中华区总经理肖维荣博士的一些感悟,“不得不说,ABB收购贝加莱对双方来说是一着技艺高超的棋。首先,将公司交给世界的电气巨头ABB,解决了贝加莱家族下一代的接班人的困扰;其次,随着贝加莱的加盟,填补了ABB在机械和工厂自动化的开放式平台与架构的短板,同时,贝加莱可以获得更多的工业自动化的市场资源。这种互补性很高的合作,使得将来的ABB具备了工业自动化领域的真正全方案能力!”

他强调,收购后,贝加莱作为ABB机械与工厂自动化事业部,保留品牌和橙色,保留全球的组织架构和管理独立性,继续拥有其自有的客户体系,员工待遇和现行管理规则不予改变,给未来一个确凿的承诺和期许!这是对客户、对员工的真诚和负责的态度!

据悉,ABB将以现金形式完成收购。该交易预计将在第一年实现每股运营收益增长,它创造的协同增效将在第四年为贝加莱的独立销售收入带来大约8%的增长。该交易还有待相关监管部门的批准,预计将在2017年夏季完成。

通过此项收购,ABB 则将进一步加强在工业自动化领域的领导地位,以更独特的优势把握第四次工业革命的增长机遇。此外,通过将贝加莱强大的应用和软件平台、庞大的安装和客户访问量以及定制化的自动化解决方案与行业领先的ABB AbilityTM数字化解决方案相结合,ABB将在扩大其数字化产品组合上迈出重要一步。

ABB集团首席执行官史毕福表示:“贝加莱是全球机械和工厂自动化领域的一颗明珠。这项收购对于ABB是一个千载难逢的机遇并具有里程碑意义,它将弥补之前ABB在自动化领域的短板。这一完美结合将使我们成为能够全方位提供测量、控制、驱动、机器人、数字化和电气技术与软件解决方案的唯一工业自动化供应商。”

“同时,这次收购也是我们落实‘新阶段’战略的完美体现。我们独特的数字化产品组合和在全球安装的7千多万台互联设备以及7万多套正在运行的控制系统基础上,加上全球超过300万台自动化机械和27,000套工厂设施,使我们两家企业的全球客户更好把握第四次工业革命带来的重大机遇。”

贝加莱联合创始人Josef Rainer表示:“这次联合将为贝加莱的客户和员工创造绝佳的机会。我们相信,ABB将为我们下一阶段增长提供最好的平台。ABB的全球影响力、数字化解决方案以及与我们互补的产品组合,将成为贝加莱进一步加快创新和加速增长步伐的关键。”

贝加莱另一位联合创始人Erwin Bernecker表示:“贝加莱在Eggelsberg的总部将成为ABB机械与工厂自动化的全球业务中心,这向我们员工释放出一个强力信号。对我个人而言,最重要的是公司与员工相处融洽、我们的创办地将在并购之后继续承担关键作用。”

未来,ABB将整合贝加莱的可编程逻辑控制器、工业电脑、伺服运动控制以及软件和解决方案,进一步开拓其工业自动化产品业务,并为客户提供独特、全面、开放式架构的自动化产品、系统、解决方案和服务。

在交易完成后,贝加莱将作为一个全新的全球业务单元——机械与工厂自动化,成为ABB工业自动化事业部的一部分,并由贝加莱现任总裁Hans Wimmer负责。双方均认为,贝加莱的管理层和员工将是未来增长和业务整合的关键推动者。贝加莱的两位联合创始人Erwin Bernecker和Josef Rainer将在业务整合期间担任顾问,以确保业务运营的连贯性。

两家公司的整合过程将聚焦业务增长并秉持“双赢”原则。ABB将分阶段把自己原有的PLC和伺服驱动业务合并到新的业务单元。同时,ABB承诺支持贝加莱的业务增长,中期的销售收入目标在10亿美元以上。ABB还将进一步投资贝加莱,在该公司成功的商业模式和品牌基础上推动贝加莱的业务发展。贝加莱位于奥地利Eggelsberg的总部也将成为ABB机械与工厂自动化业务的全球中心。

通过本次并购,ABB将成为奥地利最大的工业自动化企业。ABB在奥地利拥有100多年的发展历史。由于贝加莱及其奥地利总部将在ABB集团扮演重要角色,奥地利尤其是上奥地利州将从中受益。在Eggelsberg and Gilgenberg进一步增强研发和扩大生产的公司计划将推动奥地利高科技产业的发展。

此次的并购是一次产品高度互补的完美之作,双方共同致力于提供开放式架构的产品组合增加了客户的选择和灵活性,这将推动日益数字化的各行各业实现互联互通。

总部位于瑞士苏黎世的ABB是一家致力于为电力、工业、运输和基础设施领域客户提供解决方案的全球领先企业,业务遍布全球100多个国家;而贝加莱是一家为多个工业行业的机械设备和工厂自动化方面提供领先的解决方案供应商。总部位于奥地利Eggelsberg,在过去20年中销售收入的年复合增长率高达11%,表现出强劲的增长动力。贝加莱在全球拥有4,000多家机械制造商客户,并保持快速增长。

ABB 收购贝加莱 智能制造新格局正在开启

ABB 收购贝加莱 智能制造新格局正在开启

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关于此次收购的要点如下:

● 收购贝加莱(B&R)将弥补ABB 在机械与工厂自动化领域的短板;

● 将为全球客户提供独特的、综合全面的自动化产品、系统、解决方案和服务;

● 贝加莱是一家在可编程逻辑控制器(PLC)、工业电脑(IPC)、基于伺服运动电机与工厂自动化领域的创新领导企业;

● 在过去20年中,贝加莱销售收入的年复合增长率达11%;在极具吸引力的规模达200亿美元的机械和工厂自动化细分市场中,贝加莱年销售额超过6亿美元;

● 贝加莱的软件和物联网解决方案将进一步加强ABB Ability ™数字化技术平台;

● 认可贝加莱的业务成长战略,支持其实现10亿美元以上的中期销售收入目标;

● 保持贝加莱管理层的连续性,公司创始人担任整合顾问;

● 贝加莱位于奥地利Eggelsberg的公司总部将成为ABB机械与工厂自动化业务的全球中心;

● 交易将以现金形式进行,并在第一年实现每股运营收益增长,交易预计将在2017年夏季完成;

● 收购价格不对外披露,符合行业估值。


两大金属加工液巨头联姻

4月5日,又一场产品高度互补的合并来自两大金属加工液巨头。据好富顿国际的官方网站消息称,奎克化学公司(Quaker Chemical)和好富顿国际公司(Houghton International)已经签署两家公司合并的确定协议。随后,奎克化学也在官方微信上确认了该则消息。此次的交易预计在2017年底或2018年初完成,届时有望实现约4,500万美元的成本协同效应。

两家公司合计拥有250年历史,一直服务全球基础金属和金属加工工业,专业提供工业过程流体、化学特种油,以及技术专业知识服务。奎克化学和好富顿国际的公司总部都设在美国宾州费城地区。

奎克化学公司董事长及首席执行官Michael F.Barry表示:“所提议的奎克化学与好富顿国际合并交易,代表我们进入公司发展的下一阶段,表明我们继续坚持发展独特核心优势的理念。与好富顿的结合,实现两强高度互补,两家企业各自有悠久历史,都积累了丰富的专业知识、技术,和以客户为中心的企业文化,都致力向客户、股东和员工提供长期的可持续发展价值。合并后的新公司将充分共享和发挥双方的最佳做法和专业知识。”

好富顿国际董事长Sanjay Hinduja表示:“我们高兴地签订这项协议,把两家著名的国际公司结合起来。同心协力,我们将增强竞争实力和业务模式,更好地服务全球市场和我们所有的利益相关者。”

据了解,好富顿国际隶属Hinduja集团旗下的海湾石油企业。

根据本次协议的条款,奎克化学将向好富顿国际股东新发放股份共约430万股,相当于合并后新公司股权的24.5%,另支付现金1.725亿美元。此外,奎克化学将继承好富顿国际的债务和流动资金(截至2016年底好富顿国际净债务约6.9亿美元)。本协议已经获得奎克化学董事会和好富顿国际董事会批准,以及Hinduja集团的完全支持。交易完成后,Hinduja集团将成为奎克化学最大的股东。

好富顿国际和奎克化学公司都致力于为高度专业和技术要求严格的工业市场提供创新产品,并在该领域享有盛名。

好富顿国际首席执行官Mike Shannon表示:“我们两家不仅具备互补特征,各自也都努力创新,积累强大的技术专业知识和经验,加强全球存在,注重产品应用本地化,在此基础上为客户提供创新解决方案。”

● 合并交易高度互补——奎克化学与好富顿国际合并为新公司之后,将运用双方的产品和服务组合,更好地服务汽车制造、航空制造、重型设备、金属、采矿、机床加工、海洋勘探、海上采油、饮料罐加工等各类工业的客户。

新公司将具备全球最宽广的金属加工产品供应平台,提供各种特种油产品,包括金属切削加工液、金属成型加工液、腐蚀保护液、热处理液、工业润滑油和润滑脂等。如此丰富的产品组合,预期将产生巨大的交叉销售机会,允许公司进一步在包括印度、韩国、日本及墨西哥等新兴市场强势发展。

新公司通过合并资源,将拓宽技术创新面,加快产品研发,更快推向市场,并多元开拓着眼于长期发展的研发渠道。

随着化学管理服务内容更多,公司秉持的融入客户服务模式将进一步得到强化。凭借更强大的产品组合,以及经验丰富的技术专家和专业知识,合并后的新公司将为客户的整体业绩和运营表现增添更多价值。

● 为股东创造价值——在2016年,奎克化学运营收益为7.47亿美元,调整后EBITDA(利、税、折旧及摊销前利润)为1.07亿美元,净现金为2,200万美元(同期中,好富顿国际运营收益为7.67亿美元,调整后EBITDA 为1.2亿美元,净负债为6.9亿美元)。合并交易完成后,联合的新公司将继续在纽约证券交易所挂牌。

公司预期,合并所产生的合力将体现为成本节约收益约4,500万美元,其中大部分将在交易完成后两年内实现。这些合力产生的收益预计将主要来自供应环节效益提升和成本下降。我们预计合并后将产生各种交叉销售机会,并有能力向客户提供更宽广的产品组合及解决方案,从而创造更多的价值。

交易完成后,联合的新公司预计将继续保持其股利分红,并使用其充裕的现金流动来迅速减少负债,以改善账面净负债,从而在交易完成后的最初两年中把净债务对调整后EBITDA比例从约3.8倍降低到接近2.5 倍。

● 财务融资、企业治理和领导框架——奎克化学已经从美洲银行美林证券公司及德意志银行证券公司获得总计11.5亿美元借贷承诺,用于支持这项合并交易,其中包括2亿美元的额外流动资金,用于未来需要。公司预计,借贷的利息成本按目前利率计算应保持在3%范围。

这项合并交易需要满足监管审查要求才能完成,包括获得监管部门及奎克化学股东的批准,预计整个过程将在2017年底或2018年初完成。在此之前,两家公司将继续作为互相独立的实体正常运作。

合并交易完成之后,预计新公司将组成一个12名成员的董事会,其中奎克化学指定9名董事,Hinduja集团指定3名董事。Michael F. Barry将继续担任新公司的董事长兼首席执行官,新公司的组织结构将在合并协议签署后到合并交易完成前的期间确定。

德意志银行证券公司担任奎克化学的首席财务顾问,Drinker Biddle & Reath LLP律师事务所为其任法律顾问。韦伦氏集团(The Valence Group)向董事会提供了公正评估报告。根据协议的条款,好富顿国际的股东将收到现金和奎克化学股票的组合,而奎克化学将承担好富顿国际的未偿净债务。宣布的总交易对价是14.2亿美元。

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